中国金(jīn)融行业加速对(duì)外开放(fàng)，外资券商(shāng)们的2022年(nián)过得(dé)如何？

　　近日，外资控股(gǔ)券商2022年的“成绩单”陆续公布：9家(jiā)外资控股券商中，仅有4家在2022年取得(dé)盈利，另外5家均(jūn)出(chū)现亏损。

　　其中，在2019年获批(pī)成立的(de)摩根大通证券2022年业绩突飞(fēi)猛进(jìn)，当年净(jìng)利润(rùn)达(dá)到2.63亿元(yuán)，领先各(gè)家(jiā)“洋券商”。相比(bǐ)之(zhī)下，与摩根大(dà)通证券同期(qī)获批的(de)野村(cūn)东方(fāng)国际(jì)证(zhèng)券2022年亏(kuī)损达到2.25亿(yì)元，业绩分化加剧(jù)。

　　另(lìng)外，今(jīn)年(nián)3月瑞信、瑞银“官宣”合并，两家国际金融巨头均在国内(nèi)拥有外资控(kòng)股券商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证(zhèng)券则大赚2.24亿元。后续两家(jiā)外资控(kòng)股券(quàn)商面临的“一(yī)参一控(kòng)”问(wèn)题(tí)如何解决，仍是业内关注(zhù)重点。

　　过去(qù)几年(nián)里，“财(cái)富管理转(zhuǎn)型(xíng)”成为行业热词。而透视各(gè)家外资券商在(zài)2022年(nián)的“打法(fǎ)”来看，依托于各(gè)自股(gǔ)东资源禀赋、深入财富管理成(chéng)为其在中国展业的首要方向(xiàng)。

　　来看详(xiáng)情——

　　9家外资控股券商(shāng)半(bàn)数(shù)亏损

　　对于国内各(gè)家(jiā)证券公司来(lái)说(shuō)，除(chú)了面临行业“二八分化”的激烈态(tài)势(shì)，来自“洋券商”们的市场竞(jìng)争也同样带(dài)来压力。

　　日前(qián)，中证协公布各(gè)家券(quàn)商2022年年(nián)报/财务数据，9家外资(zī)控股(gǔ)券(quàn)商(shāng)纷纷晒出2022年成(chéng)绩单。

　　在2022年的“券商小年(nián)”，受制于市场行情、富士康漂亮女生一般分到哪里，富士康女生一般分到哪个岗位成(chéng)立时间、牌照资质等问题(tí)，9家共有5家出现亏损(sǔn)，分别为瑞信证券（-2.54亿元(yuán)）、野(yě)村东(dōng)方国(guó)际证券（-2.25亿元）、大和证(zhèng)券（-8266.01万元）、星展证(zhèng)券（-8274.58万元）和汇丰前海证(zhèng)券（-5223.54万元）。

　　具体来看(kàn)，瑞信证券2022年实现(xiàn)营业收入2.89亿(yì)元，同比(bǐ)下降41.91％；实(shí)现净亏损2.55亿元，由盈(yíng)转亏。野村东方国际(jì)证券则延续自成立(lì)以(yǐ)来的亏损状态：2022年实现(xiàn)营业(yè)收入(rù)1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年(nián)同期的8491万元亏损幅度继续扩大。

　　在2022年因获得外资股东增持而成(chéng)为外资控(kòng)股券(quàn)商的汇丰前(qián)海(hǎi)证券，业绩较(jiào)上年出现明显(xiǎn)进(jìn)步，但(dàn)仍然录得(dé)亏(kuī)损(sǔn)：2022年(nián)实现(xiàn)营业收入(rù)5.04亿元，同比增长(zhǎng)54.78％；实现净亏润5223.54万元，上(shàng)年同(tóng)期为亏损1.59亿元。

　　另外，大(dà)和证券和(hé)星展证(zhèng)券均于2020年获得证(zhèng)监会(huì)批文，分别于2020年底、2021年初完(wán)成工商登(dēng)记，正(zhèng)式展业时间(jiān)不长。星展(zhǎn)证(zhèng)券2022年实现营业收入8633.25万(wàn)元，同比增(zēng)长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所收窄。大和证券2022年(nián)实(shí)现营业收(shōu)入4773.93万元，同(tóng)比下(xià)降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步扩大(dà)。

　　就亏损(sǔn)原因(yīn)而(ér)言(yán)，2022年受市(shì)场影响，证券行业营(yíng)业(yè)收入普遍下降，外资控股(gǔ)券商也难(nán)以幸免(miǎn)。且新公司建设成本(běn)、业务费用(yòng)、员(yuán)工薪酬等支出过高，在展业初期容易导致亏(kuī)损的产生。

　　与国(guó)内(nèi)大型券商相比(bǐ)，外资(zī)控(kòng)股券商(shāng)仍呈现(xiàn)“本小利薄”的情况，自营业(yè)务影响(xiǎng)有限，因(yīn)此(cǐ)影响2021年业绩的主要还是经纪、投行等传统业务(wù)。

　　例如，瑞(ruì)信证券(quàn)在2022年年报(bào)中表示，其当年(nián)投行业务手续费及(jí)佣金净收入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业(yè)务为1.06亿元，同比下(xià)降(jiàng)46.44％。而营业(yè)支出则有增无减，业务及管理费从上年的4.27亿(yì)元增(zēng)长(zhǎng)到5.38亿元。“赚少花多”，导致业(yè)绩(jì)出现大额亏损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当(dāng)然，也(yě)有(yǒu)“外(wài)来的(de)和尚”念好了(le)中国市场这本经。

　　具(jù)体来看，2022年(nián)共有4家外资控股券商(shāng)实现(xiàn)盈利，分别为摩根大通证券(quàn)（2.63亿元(yuán)）、瑞银证券（2.24亿元）、高(gāo)盛(shèng)高华（8163.28万(wàn)元）和(hé)摩根士丹(dān)利证(zhèng)券（1931.48万元(yuán) ）。其中，摩根大通证券和瑞(ruì)银证券均(jūn)实现(xiàn)了营收、净利(lì)润(rùn)的双(shuāng)增(zēng)长。

　　摩根(gēn)大(dà)通(tōng)证券2022年实现营业收入8.84亿元，同比(bǐ)增长39.44％；实现(xiàn)净(jìng)利润(rùn)2.63亿元，同(tóng)比(bǐ)增长264.94％，这一业绩水平(píng)在2022年的“券业小年(nián)”可算是相(xiāng)当亮(liàng)眼(yǎn)。

　　从员工规模来(lái)看(kàn)，截至2022年底，摩(mó)根(gēn)大通证券共有员工210人，数量在行业内(nèi)排名下(xià)游，但其(qí)业(yè)绩已跻身(shēn)行业中游水(shuǐ)平，而这只是(shì)摩根大通证券展业的第三个完整会计(jì)年度。

　　公开信息(xī)显示，摩(mó)根(gēn)大通证券(quà富士康漂亮女生一般分到哪里，富士康女生一般分到哪个岗位n)于2019年3月(yuè)获(huò)得(dé)证(zhèng)监会(huì)批(pī)复，成(chéng)立合资证券公司。彼时由摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权，外高桥(qiáo)集(jí)团、珠海迈兰德等(děng)5家内资(zī)股东持(chí)有另外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让其他5家内资股东所(suǒ)持股权，成为摩根大通证券(quàn)唯(wéi)一股东(dōng)。

　　财务(wù)报(bào)表显示(shì)，摩根(gēn)大通证券2022年经纪业务大爆发(fā)，实现手续费净收入(rù)5.56亿元(yuán)，同比增长超(chāo)300％。

　　摩根(gēn)大通证(zhèng)券表(biǎo)示，其证券经(jīng)纪业务(wù)团队成立已逾三(sān)年，2022年业务开展和运作(zuò)取得(dé)进一步进展，新客户开发稳步(bù)推进。摩根大通证券充分利(lì)用(yòng)全球化的平台优势，整合集团(tuán)资(zī)源，持续关注(zhù)并开拓传统QFII投(tóu)资(zī)者以及新取(qǔ)得(dé)QFII牌照的合格境外机构投资者，目标客群机构投资者队伍逐年壮(zhuàng)大。

　　瑞银、瑞(ruì)信突发(fā)合(hé)并

　　“一参一控”下(xià)或(huò)将(jiāng)取舍

　　除摩根大(dà)通证券外，瑞银证(zhèng)券在2022年也取(qǔ)得了较(jiào)好的业绩表(biǎo)现：当期实现(xiàn)营(yíng)业收(shōu)入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同(tóng)比增长52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是(shì)进入中国时间最早的一(yī)批合(hé)资券(quàn)商之一，早在2007年就已在国(guó)内展(zhǎn)业。2022年3月，瑞士银行受让两家(jiā)内资股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持股(gǔ)比例提(tí)升至67％。截至2022年年底，瑞银证(zhèng)券共有正式(shì)员工383人。

　　财(cái)务报(bào)表显示，瑞银证券2022年(nián)投行业务进(jìn)步明显(xiǎn)，当期(qī)实现手续(xù)费净收入1.95亿元，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长418％。瑞银证(zhèng)券表示(shì)，其在2022年完成了(le)创(chuàng)业板(bǎn)注册(cè)制改革(gé)后的(de)IPO保荐项目，积(jī)极筹备并(bìng)参与了沪深交(jiāo)易所互联互通全(quán)球存托(tuō)凭证业务(wù)等。

　　值得关注的是，今年3月(yuè)，百年(nián)大行瑞士信贷被竞争对手瑞银收购。瑞信集团和瑞银(yín)集团股份公司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正(zhèng)式宣布达成合并协议，瑞士(shì)联邦财政部、瑞(ruì)士国家银行（SNB）和(hé)瑞士(shì)金融市场监督管理局（FINMA）介入了此项(xiàng)交易(yì)。

　　上月瑞银发布一季报时表示，对瑞(ruì)信(xìn)的收购交(jiāo)易预计在(zài)6月底前(qián)完成。不言而喻(yù)的(de)是，集团(tuán)层面的合(hé)并对两(liǎng)家外资(zī)控股券商在中国展业情况，也将造成一定影响。

　　基于此，审(shěn)计所(suǒ)普华永道对瑞(ruì)信(xìn)证券出具了带强(qiáng)调事(shì)项段(duàn)的无(wú)保留意见审计(jì)报告：2023年3月19日(rì)，瑞信集团与(yǔ)瑞银集团股份公司(sī)之间达成协(xié)议(yì)和合(hé)并(bìng)计划，截止报告日，上述协议和合并计(jì)划的(de)完成日尚不明确。瑞信(xìn)证券作为瑞信集团股份有限公(gōng)司下属控股子公司，未来(lái)的运营和财务业绩受到上述合(hé)并可能产(chǎn)生的影响亦不明确，该事项表明存在可能导致(zhì)对公司持(chí)续经营能力产生重大疑虑的重大不确(què)定性。

　　瑞信证券前身(shēn)为成立(lì)于2008年的(de)瑞信方(fāng)正证券(quàn)，系(xì)证(zhèng)监会修订《外商(shāng)参股证券公司(sī)设立规则(zé)》后首(shǒu)家获批的合(hé)资(zī)证券公司。2020年(nián)4月，证监会核准瑞信向(xiàng)瑞信方正证(zhèng)券增资(zī)2.89亿元获得控(kòng)股权（51％），2021年6月瑞信方(fāng)正更名为瑞信证券（中(zhōng)国）。

　　2022年9月，方正证券公告称(chēng)，拟(nǐ)以11.4亿元的对价转让瑞信证(zhèng)券(quàn)49％股权。在该笔交易完成后，瑞信将全资持有(yǒu)瑞信证(zhèng)券(quàn)。但突如其来的瑞(ruì)信(xìn)、瑞银(yín)合(hé)并，使(shǐ)得瑞银(yín)证券和瑞信证券(quàn)将受(shòu)同一股东(dōng)控(kòng)制(zhì)。

　　根据《证券公(gōng)司(sī)股权管理规定(dìng)》，证券(quàn)公司股东以及股东的控(kòng)股股东、实际控制人参股证券公(gōng)司的(de)数量不得超(chāo)过2家，其(qí)中控制(zhì)证(zhèng)券公司的数量不(bù)得超过1家。在面临“一参一控”的(de)限制下，瑞银证券和瑞信证券的牌照(zhào)或将(jiāng)面临“一去(qù)一留”的局面。

　　深入财富管理破(pò)局

　　过去几年里，“财(cái)富管理转型”成为行业热词(cí)。而透视各家外资券(quàn)商在2022年的“打法”不(bù)难发现，依(yī)托于各自资源(yuán)禀赋深入财富管(guǎn)理成为其在中国展业的(de)首要方向。

　　例如，野村东(dōng)方国际证券表(biǎo)示，2022年其财富(fù)管(guǎn)理业务在原有“大宗交(jiāo)易”、“市(shì)值托管(guǎn)”、“SMA（单一资产(chǎn)管理账户）”等业务持(chí)续推进的基础上，新增了特色投资咨询(xún)服务（如ESG行(xíng)业咨询(xún)）、上市公司大(dà)宗(zōng)减(jiǎn)持服务、集(jí)团间跨境业务联动等多(duō)种(zhǒng)业务模式(shì)，通过服务手(shǒu)段的增加及(jí)优化(huà)，为客户提供(gōng)多(duō)维度、一站式的综合性(xìng)金(jīn)融(róng)解(jiě)决(jué)方(fāng)案。

　　后续，野村东方(fāng)国(guó)际证券财富管理(lǐ)业务将定位(wèi)于“中国高端财(cái)富人群”，从产(chǎn)品配置、人员(yuán)建设、中(zhōng)后台(tái)支持以及集(jí)团跨境合作四个(gè)方面入手，打造(zào)以产品为中心的业务核心竞争力，持续为中国(guó)投资(zī)者提供(gōng)具有野村集团特色(sè)的高(gāo)质量财富管(guǎn)理服务。

　　在完成高盛(shèng)集团全资持股备案后，高(gāo)盛高(gāo)华在2021年底与北京高华签(qiān)订《业(yè)务转让协议》，受让北京高华的所有业务。2022年5月，高(gāo)盛高华获证(zhèng)监会(huì)核发(fā)新增证券经纪、证券投资(zī)咨询、证券自营及代销(xiāo)金融产品业务的业务许(xǔ)可。2023年2月，高盛高华与北京高(gāo)华完成业务(wù)迁移工作。

　　高(gāo)盛高(gāo)华(huá)表示，其将持续以资产配(pèi)置为核心进行新(xīn)产品和服务(wù)的研发(fā)工作(zuò)，进一步(bù)赋能(néng)部门为在(zài)岸客户提供财(cái)富(fù)管理综合解决方案，丰富客(kè)户产品种类选择，开(kāi)展境内私人财(cái)富管(guǎn)理平台未来战略规划，并进一(yī)步拓(tuò)展境内产品平台。

　　与(yǔ)此同时(shí)，高(gāo)盛高华将持续推进(jìn)私(sī)募(mù)股权基(jī)金管理人(rén)（PEWFOE）的设立工作，持续代销第三方金融产品(pǐn)并推进跨(kuà)境投资新产品(pǐn)的研发，为(wèi)客户提供直接对(duì)接境外资(zī)本市(shì)场的机会。

　　另(lìng)外，依(yī)托于外资股东打(dǎ)造私人财(cái)富(fù)管理(lǐ)业务，这在具(jù)备(bèi)外资银行股(gǔ)东背景的券商中(zhōng)较为多(duō)见(jiàn)。例如(rú)，汇丰前海证券表示，其于2022年4月正式成立私人财富管理部，负责公司高(gāo)净(jìng)值(zhí)个人客户综合财富(fù)管理业务的运作。私人(rén)财富管(guǎn)理部以汇丰(fēng)前海证券(quàn)为平(píng)台(tái)，依托汇丰环(huán)球(qiú)私人银行(xíng)，致力为高净值和超高净值客户(hù)及其家族提供专业、多元及(jí)定(dìng)制化的资产配(pèi)置服务，为(wèi)客户实现(xiàn)其投资目(mù)标(biāo)。

　　瑞(ruì)银证(zhèng)券则另辟(pì)蹊径，推出家族信托(tuō)资讯业(yè)务，与4家国内头(tóu)部信托公司达成战略合(hé)作。同时，瑞(ruì)银证券在(zài)2022年重启深圳分公(gōng)司财富管理(lǐ)业务，依托国家对(duì)粤港澳大(dà)湾区的新政(zhèng)举措，致力于发(fā)展财富管理大湾区业(yè)务。

　　瑞银(yín)证券表示，其财富管理(lǐ)部(bù)秉持着为客(kè)户进行全(quán)方位资产配置和(hé)满(mǎn)足客户全生命周期财富管理(lǐ)的理念，进一(yī)步(bù)完善投资解决(jué)方(fāng)案和财富规划(huà)方面(miàn)的业务，一方面积极扩充现(xiàn)有架上策略，精选上(shàng)架(jià)多(duō)支产品为(wèi)客户在同(tóng)一策略下提供差(chà)异化选择及多元化的投资方(fāng)案。

　　外资券(quàn)商队伍不断扩大

　　随(suí)着中国资本市(shì)场对外开放(fàng)的力度不(bù)断(duàn)加(jiā)大，各外(wài)资金(jīn)融机构加速了在境内设立控(kòng)股(gǔ)券商的进程(chéng)。

　　今年1月，渣打(dǎ)证(zhèng)券获批(pī)准设立，公司注册(cè)地为北京市，注册(cè)资本(běn)为(wèi)人民(mín)币10.5亿元(yuán)，业务范围包括证券经(jīng)纪、证券自营、证券承销、证券资产管理（限于从(cóng)事资产(chǎn)证(zhèng)券化业(yè)务）。

　　值(zhí)得关注的是，渣打(dǎ)证(zhèng)券是首家新设(shè)的(de)外商(shāng)独资证券公司。就监管(guǎn)批复(fù)信息(xī)来看，渣打证券由渣(zhā)打银行（香港）有限公司全资设立，出资(zī)额10.5亿元人(rén)民币(bì)。

　　算上渣(zhā)打(dǎ)证券在(zài)内，目前国内的外资控股(gǔ)券商数量(liàng)已达到10家(jiā)。其中，摩(mó)根大通证券(quàn)（中国）、高盛(shèng)高华证(zhèng)券、渣打(dǎ)证券(quàn)均为外商独资券商(shāng)。从数(shù)量上来看，外资控股券商(shāng)已成为市场上不容忽视的“新势力”。

　　此(cǐ)外，目前还有数家外资券商的设立申请静待(dài)审批。截至(zhì)5月5日(rì)，花旗证(zhèng)券、法巴(bā)证券、日(rì)兴证券、青岛意才证券等多家外(wài)资券商的设立申请(qǐng)仍(réng)处于证监会审(shěn)批阶段。其中，法巴证券和青岛意才证券(quàn)已获第一次(cì)意见反(fǎn)馈。

　　今年3月底(dǐ)，证监会主(zhǔ)席易(yì)会满等先后在京(jīng)会见(jiàn)美国(guó)桥水基(jī)金、法国东方汇理、日本(běn)大和证券、英国汇丰、加拿(ná)大宏利金融、新(xīn)加坡淡马(mǎ)锡、德(dé)国安联保险、意大利(lì)联合圣保罗银行、美国景顺和高盛等国际金融(róng)机构负责人。

　　来访的国际金融机构负责人普遍表示，此次来(lái)华亲身感(gǎn)受到中国经(jīng)济(jì)的强大(dà)韧性、潜力和(hé)活力，坚定看好中国经济(jì)和中(zhōng)国资(zī)本市场发展前景。近年来中国资本市场对外开放(fàng)稳(wěn)步推进，为国际(jì)金融机(jī)构和(hé)全球(qiú)投资者带来了实(shí)实(shí)在在的机遇。各金融机(jī)构(gòu)高度重视中(zhōng)国市场(chǎng)，将继(jì)续与中(zhōng)国深化合作(zuò)，积极(jí)拓展在华业(yè)务(wù)和投资，期待实现互利共赢。

　　面(miàn)对来自外资券商的市场竞争(zhēng)，国内券商也(yě)纷纷感受到了挑战(zhàn)和机(jī)遇。例如，华西证券即在(zài)2022年年报中(zhōng)表(biǎo)示，外资机构(gòu)来华(huá)展业便利(lì)度不断提升(shēng)，经(jīng)营范围和监管要求实现国民待遇，外资券商、资产管理机构等加(jiā)速布局，全力抢滩中(zhōng)国证(zhèng)券市场，对本土(tǔ)证(zhèng)券(quàn)公司既带来了国际金融机(jī)构全面参(cān)与中国资本市场竞争所形(xíng)成的冲击，也带来了通(tōng)过与国际(jì)金融机构直接合作促进业务发展、提(tí)升管理水平的机遇。

　　西部证券也表(biǎo)示，当前证券行业集中度稳中(zhōng)有升，头部券商竞(jìng)争优(yōu)势更趋明显，业务多元(yuán)化(huà)发展趋(qū)势(shì)初(chū)步形成，金融(róng)科技对行(xíng)业发(fā)展理(lǐ)念的变(biàn)革和重塑不断(duàn)深(shēn)化，外资券商市(shì)场冲击将逐渐显现，证券(quàn)行业竞(jìng)争新(xīn)格局正加速演变。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 富士康漂亮女生一般分到哪里，富士康女生一般分到哪个岗位