民生宏(hóng)观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队(duì)

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴(fù)广交会(huì)开展专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察(chá)中国(guó)企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最(zuì)大、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙(lóng)头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充足样本(běn)，便(biàn)于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们(men)把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我(wǒ)们(men)得(dé)到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示(shì)中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味(wèi)着(zhe)高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一(yī)带一路国(guó)家订单增幅较(jiào)大。其(qí)中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国不同类型出(chū)口企业感(gǎn)受(shòu)存异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年对俄出口(kǒu)并未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临的(de)出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中(zhōng)国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随(suí)后发布《中(zhōng)国(guó)出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和(hé)金额或(huò)将大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度(dù)观(guān)察中国当下出口现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业(yè)面临的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够(gòu)反映出口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够(gòu)集中高效(xiào)拓展新(xīn)客(kè)户群(qún)体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与之前(qián)客户签(qiān)订的(de)老订单相关。外贸展会反映的(de)是(shì)更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数(shù)量最多(duō)、国别(bié)最(zuì)广，能够为我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口现状和(hé)趋(qū)势提(tí)供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计(jì)参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境五(wǔ)点(diǎn)特征子集是什么意思，非空真子集是什么意思>

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名(míng)额，客流结构(gòu)上(shàng)境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中，欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购(gòu)商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味(wèi)着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量偏(piān)少，可能(néng)和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出(chū)口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带一(yī)路(lù)”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采(cǎi)购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业子集是什么意思，非空真子集是什么意思反(fǎn)馈(kuì)今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国(guó)企(qǐ)业(yè)同样(yàng)面临其他地区贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对(duì)中国出口份额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据(jù)显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报(bào)告《民生宏观调研(yán)系列(liè)之三：广交(jiāo)会(huì)下的出口群像》