近期(qī)市场风向变动，北向资金调仓换股，外资基金也纷纷行(xíng)动。记者梳(shū)理发现，欧洲(zhōu)巨头施罗德旗下三只旗舰基金同时大(dà)手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股(gǔ)价震荡上行，虽较(jiào)高(gāo)点仍有距离，但部分(fēn)资金开始行动。透露(lù)什(shén)么信号(hào)？我们一起(qǐ)来(lái)看看。

　　欧洲巨头(tóu)旗下三(sān)大基(jī)金同时行动

　　施(shī)罗德旗下“施罗德国际精选基(jī)金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美(měi)元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基金(jīn)前(qián)十大重仓股为中国平安、招商银行、紫(zǐ)金(jīn)矿(kuàng)业(yè)、宁德(dé)时代、贵州茅(máo)台、万(wàn)华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔(ěr)生物。4月，基(jī)金加仓(cāng)宁德时(shí)代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗德旗舰(jiàn)基(jī)金“施罗德国际(jì)精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模(mó)27亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底(dǐ)，台(tái)积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金(jīn)矿(kuàng)业(yè)、港交所、银河娱乐、宁(níng)德(dé)时代、隆基绿能。4月，基(jī)金减持腾讯(xùn)控(kòng)股3.42％，减持(chí)紫金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德(dé)时代80％。

　　4月，施罗德旗下(xià)另一只旗舰基金也加(jiā)仓(cāng)宁德时代80％。“施罗德国际精选基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规模14.23亿(yì)美元。

　　截至(zhì)4月底(dǐ)，基金前十大重仓股为腾(téng)讯(xùn)控股、阿里(lǐ)巴巴、美团、宁德时代(dài)、隆基绿(lǜ)能、蒙牛乳业、银(yín)河娱乐、紫金矿业、贵州茅(máo)台、深圳国际(jì)。4月，基金减(jiǎn)持腾讯(xùn)控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫金矿业10.31％，增持(chí)宁德时代(dài)80％。

　　看好中国新能源车产业链

　　同一家机构(gòu)旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎(zěn)么回事？

　　资(zī)料显(xiǎn)示，这(zhè)三(sān)只基金中(zhōng)，施罗德国际精选基金中国A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗(luó)德国际精选基金大中华(huá)和施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最新的(de)基金材(cái)料中并未(wèi)解(jiě)释为何基金在4月大手笔(bǐ)加仓宁(níng)德时代。不过，记者梳(shū)理(lǐ)发现(xiàn)，施罗德对中国(guó)新能源车产(chǎn)业链的看重是一(yī)以贯之的(de)。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日志(zhì)中解(jiě)释道：长(zhǎng)期来看(kàn)，关注(zhù)三大主题。一是(shì)电动车供应链；二是(shì)技术自主可控；三是医疗健康基础设施(shī)。

　　为何看好电动车(chē)产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解释道，随(suí)着(zhe)气(qì)候变(biàn)化(huà)的影响(xiǎng)日(rì)益显现(xiàn)，全球各国的(de)脱碳(tàn)行动变得越(yuè)来越(yuè)重要。转向电动汽(qì)车（EV）是“脱(tuō)碳(tàn)”行动的一个方面(miàn)。中(zhōng)国在(zài)这方面为投资者提供了重要的(de)机会。中国在电(diàn)动(dòng)汽车(chē)价值链的(de)供应方面是全球的(de)领导(dǎo)者，同时中(zhōng)国(guó)对成品车辆(liàng)画的作者是谁 画的作者是高鼎吗的需求(qiú)方面也占据重要地位。可能(néng)很多(duō)人不知道的(de)是，全球2022年(nián)销(xiāo)售的所有电动汽车(chē)中，57％是在中国销售的。

　　整(zhěng)车制(zhì)造(zào)之外(wài)，中国也是全(quán)球电动(dòng)车基(jī)础设施(shī)最完善的国家之一。以充电桩为例，中国平均(jūn)一个公共充电桩对(duì)应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴(bā)西(xī)是28。来源：施罗(luó)德(dé)官网。

　　在电动汽车供应链中，有许多(duō)公司正(zhèng)在在各自的领(lǐng)域(yù)中建立主导(dǎo)地(dì)位，以某智能组件为例，它是(shì)电动汽车中用于电池和(hé)电机温控(kòng)的关键组件(jiàn)的(de)生产商。该公(gōng)司(sī)在(zài)空(kōng)调(diào)阀行业全球市场占有约(yuē)60％的份额，并在(zài)电动汽(qì)车阀门行业拥有超过(guò)90％的市场(chǎng)份额。客户包括特斯拉(lā)等全球电动汽车专家以及(jí)福特、宝(bǎo)马等(děng)原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在(zài)全球范围内继续占据市(shì)场份(fèn)额——在法规(guī)的支(zhī)持下，该(gāi)公(gōng)司的(de)增长潜力(lì)是(shì)可预见的。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨头安(ān)联投资旗(qí)舰(jiàn)基金(jīn)安联神州A股基金也(yě)在3月大(dà)手笔(bǐ)加仓宁(níng)德时代。

　　这只(zhǐ)基画的作者是谁 画的作者是高鼎吗金最新规模47亿美元，截至3月底，基金前十(shí)大重仓股为(wèi)贵(guì)州茅台、中信证券、宁德时代、中国中免、东方财富、美的集团(tuán)、迈瑞医(yī)疗、安井画的作者是谁 画的作者是高鼎吗食品、锦江(jiāng)集(jí)团、中国(guó)平安。

　　3月(yuè)，基金对(duì)前十大重仓股(gǔ)逐(zhú)一加仓，其(qí)中加(jiā)仓幅度(dù)最(zuì)大的(de)就是(shì)宁德时代，加仓幅(fú)度高达(dá)22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基金加仓(cāng)贵州茅台15.05％。对前十大重仓(cāng)股中其余公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超(chāo)40％

　　中(zhōng)汽协（中国汽车(chē)工业协会）近日发布(bù)的(de)数据显(xiǎn)示，2023年4月，我国动力电池产量(liàng)47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩(zhuāng)，同比增长52.0％，桩(zhuāng)车增量比为1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业集中度方面，今年4月(yuè)，尽管我国新能源汽车市(shì)场(chǎng)共(gòng)计36家动(dòng)力电池企业实现装车(chē)配套，较去年同期增加2家(jiā)。但是排名前3家、前5家、前10家动力电池(chí)企业动(dòng)力电(diàn)池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比分别(bié)为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集(jí)中度依旧较高。

　　企业排名来(lái)看(kàn)，根据中国汽车动力电池(chí)产业(yè)创新联盟数(shù)据显示(shì)，今年(nián)4月(yuè)，宁德(dé)时代以(yǐ)40.83％的占比持续领(lǐng)跑，比亚(yà)迪、中创新(xīn)航、亿纬锂能、国轩高(gāo)科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居(jū)第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能(néng)源、蜂巢能源、孚(fú)能科技、瑞浦兰(lán)钧。

　　作为(wèi)动力电(diàn)池行业的龙头企(qǐ)业，宁德时代于2023年一季度实(shí)现营业收入(rù)890.38亿元，同(tóng)比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季(jì)利润增速创历史新(xīn)高。

　　北向(xiàng)资金调仓换股(gǔ)，“宁王(wáng)”重受青睐

　　或许是(shì)基于优异的(de)业绩，来自Wind的数据显示，截至(zhì)5月14日，最(zuì)近7天北向(xiàng)资(zī)金净流入宁德时代15.75亿元，位居北向(xiàng)净流入榜(bǎng)首。北向资金净流入较多的其它个股还包括宁德时代、工(gōng)业富联、贵州茅台、工商银(yín)行、北方华创(chuàng)、兴业银(yín)行(xíng)、紫金矿(kuàng)业、建设银行、比亚迪、中(zhōng)国石化。北向资金净流出较多的个(gè)股包括格力(lì)电器、中国建(jiàn)筑、东方财富、中国中免(miǎn)、阳光电(diàn)源、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿能、长江电(diàn)力、恒瑞医药(yào)。

　　看好的“宁(níng)王”的外资还包括“柏(bǎi)基”。超长(zhǎng)线投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时(shí)代(dài)。

　　柏基在谈及为何(hé)持有宁(níng)德时代(dài)时(shí)，写道：宁德时代(dài)所处的位置是令人羡慕的(de)。它(tā)背后(hòu)有两(liǎng)大增(zēng)长机遇(yù)一是电动车二(èr)是储(chǔ)能(néng)；CATL聪明地(dì)选择聚焦磷酸铁锂(lǐ)电(diàn)池(chí)，这方(fāng)面它(tā)的市场份(fèn)额是领先的。此(cǐ)外，磷酸铁锂电池因为安全性、生命(mìng)周期和不含钴(gǔ)等特征而(ér)受到欢迎；动(dòng)力电池的企业发展与政府的脱碳(tàn)计划是一致(zhì)的。CATL的领导者(zhě)也(yě)非常有(yǒu)远见。

　　柏基(jī)同时也解释了：他们(men)如何通(tōng)过 “柏基(jī)十问”来考察宁德(dé)时代(dài)的。

　　不过，柏基也表示，如同所(suǒ)有的投资者(zhě)，他(tā)们(men)的判断(duàn)也(yě)可能是(shì)错的。例如(rú)，若未来新的电池技术出现，宁(níng)德时代的竞争优(yōu)势不复。随着电池成本下降，宁德时代(dài)若不能保持(chí)利(lì)润率。宁德时(shí)代和电动车厂商的关(guān)系若不(bù)能(néng)维(wéi)系(xì)。这些(xiē)因素都会影响柏基对于宁德时代的判断。

　　但并非所有(yǒu)的外资(zī)都在(zài)加仓宁德时代。4月(yuè)另(lìng)一欧洲巨头安本(běn)投(tóu)资(zī)旗(qí)舰中国基金“安(ān)本标准SICAV I-中国A股可持续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微减仓宁德时代0.04％。基金(jīn)最(zuì)新规模35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金(jīn)持有的前十大(dà)重仓(cāng)股为贵州茅台、宁德时代、中国中(zhōng)免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华(huá)测(cè)检测、招商银(yín)行、美(měi)的集团、广联达、宁波银行。

　　摩(mó)根大通加仓泸州老(lǎo)窖

　　宁德(dé)时代(dài)之外，互联网或者食品饮料(liào)也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩(mó)根基金-中国A股机遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模(mó)395 亿元人民(mín)币(bì)，截至2023年一季度末(mò)，基(jī)金前十大重仓股为贵州茅台、金(jīn)山软件、中国(guó)平(píng)安(ān)、招商(shāng)银行、万(wàn)华化学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞(ruì)医疗、京东方。3月基金(jīn)加仓(cāng)幅度最(zuì)大的为泸州老窖，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞银（卢森堡(bǎo)）股票基(jī)金-中国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿美元。截至2023年 3月底(dǐ)，基金(jīn)前十大重仓股为腾讯(xùn)控股、贵州茅台、网易、阿(ā)里巴(bā)巴、中国平安、招(zhāo)商银行、石药集团、AIA、平安(ān)银行(xíng)、美(měi)团。3月，基金加(jiā)仓(cāng)阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 画的作者是谁 画的作者是高鼎吗