金融界(jiè)5月5日消息 央行、香港证(zhèng)券及期货事(shì)务监察委员会、香港金融管理局(jú)即(jí)将正式启动香港与内地利率(lǜ)互换市场互(hù)联互通合作。北向互换通(tōng)下的(de)交易(yì)将于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者通过北(běi)向互换通开展利(lì)率互换交易在轧差后(hòu)的名义本金净额每日不超过(guò)人民币(bì)200亿元，后(hòu)续可根(gēn)据(jù)市(shì)场情况适(shì)时调整额度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人民(mín)银行、香港证券及期货事务监察委员会(huì)、香港金融(róng)管理(lǐ)局即(jí)将正式(shì)启动(dòng)香港与内地利率互换市场互联互通合作

　　为促进内地与香港金融衍(yǎn)生品(pǐn)市场(chǎng)的协同发展，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简(jiǎn)称(chēng)人(rén)民银行）、香港证券(quàn)及期货(huò)事(shì)务监(jiān)察委员(yuán)会(huì)（以下(xià)简(jiǎn)称香(xiāng)港证监会）、香港金融(róng)管(guǎn)理局（以(yǐ)下简称(chēng)香(xiāng)港金管局）发布联合公告，同意中国外(wài)汇交易中心(xīn)（全(quán)国银行间(jiān)同业拆(chāi)借(jiè)中心）（以(yǐ)下简(jiǎn)称外汇(huì)交易中心）、银行间市场清算所股(gǔ)份有限公(gōng)司（以下简(jiǎn)称上海(hǎi)清(qīng)算所）和(hé)香(xiāng)港(gǎng)场外结(jié)算有(yǒu)限公(gōng)司（以下简称场外结(jié)算公司）开展香港与内地利率互换(huàn)市(shì)场互联互通合(hé)作(zuò)（以下简(jiǎn)称“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其他国(guó)家和(hé)地区的境外投资者可(kě)通过(guò)两地基础设施互(hù)联互通参与内地银行间金融(róng)衍生品市场(chǎng)。自联合公告发布(bù)以来，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北向互换通”下的交易将于(yú)2023年5月15日启动(dòng)。为便(biàn)于“北向互换通(tōng)”的顺利推(tuī)出(chū)，现就(jiù)有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关(guān)交易及结算安(ān)排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通(tōng)”初期可交易品(pǐn)种为利率互换产品，报价、交易及结算币(bì)种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的境内投资者（即互换通报价商）需与外汇交易(yì)中心签署报价商(shāng)协议，并为上海清(qīng)算所利率互(hù)换(huàn)集中(zhōng)清(qīng)算业(yè)务的清算会员或该类会员的清(qīng)算客户(hù)。

　　2.参与“北向互换通”的境外(wài)投资(zī)者为(wèi)符合人(rén)民银行要求(qiú)并完(wán)成内地银行(xíng)间债券市(shì)场(chǎng)准入备案(àn)的境外(wài)机构投资者，并经外汇交易中(zhōng)心开通“北向互换(huàn)通”交易权限。拟申请开(kāi)通(tōng)“北向互换通”交易权限(xiàn)的境外投(tóu)资者需同时申请(qǐng)成为场外结算(suàn三角形的边长公式小学，等边三角形的边长公式)公(gōng)司的(de)清算会员或该类会(huì)员的清(qīng)算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交易中心与人民银(yín)行认(rèn)可的境外(wài)电(diàn)子交易平台(tái)互联提供交易服(fú)务。

　　2.清算安(ān)排(pái)：上海清算所和(hé)场外结算公司建立中(zhōng)央对手方清算机构(gòu)互(hù)联互通，共同向(xiàng)境内(三角形的边长公式小学，等边三角形的边长公式nèi)外投资者提供清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部境外投资者通(tōng)过“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”开展(zhǎn)利(lì)率互换交易(yì)在轧差后(hòu)的(de)名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　2.清算(suàn)额度：上海清算(suàn)所与场外结(jié)算(suàn)公司针对双方(fāng)清(qīng)算(suàn)所之(zhī)间的(de)风险敞口(kǒu)建立“互(hù)换(huàn)通”资源池(chí)。初期，上海清算所与场(chǎng)外(wài)结算公司之间净(jìng)头寸对应的“互(hù)换通”资源池风险敞口设(shè)定上限不超过人民币40亿元(yuán)，后续可根据市(shì)场情况适时调整额度(dù)。

　　二、人(rén)民银行、香(xiāng)港(gǎng)证监会和(hé)香港金管(guǎn)局已就“互换(huàn)通”涉及(jí)的跨(kuà)境监管(guǎn)合作(zuò)原则和具体(tǐ)安(ān)排达成共识(shí)，并签署了(le)《关于(yú)内地(dì)-香(xiāng)港债券及衍(yǎn)三角形的边长公式小学，等边三角形的边长公式生品市场(chǎng)相关(guān)事宜的谅(liàng)解备忘录》。备忘(wàng)录健全了(le)两地监管机构在债券及衍生(shēng)品市场方(fāng)面(miàn)的监管合作安排和(hé)联(lián)络协商机制，共(gòng)同维护(hù)“互换(huàn)通(tōng)”的正常运行、金融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)和场外结(jié)算公司应当(dāng)依法履行“互换通”下的各项职责，组织(zhī)市场(chǎng)各方有(yǒu)序开(kāi)展“北(běi)向互换通”业务。清算会员应当遵(zūn)守相关监管规定及业务规则，加强(qiáng)内部控制，防范和控制风险，做好投(tóu)资者教育和(hé)服务，切实维(wéi)护投(tóu)资者合法权益。投资者应当充分了解两地市(shì)场法律法规、业务规则和实践操作的差异(yì)，评估和控制风(fēng)险，理性(xìng)开展相关投资。

　　市(shì)场(chǎng)各方应进一步做好准备工作(zuò)，确保“北向互换(huàn)通(tōng)”顺(shùn)利(lì)启(qǐ)动。有兴趣(qù)参与“北(běi)向互换通”的(de)投资(zī)者可联系外(wài)汇(huì)交(jiāo)易中(zhōng)心、上(shàng)海(hǎi)清算(suàn)所、场外结算公司为参与做准备(bèi)。

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