谢治宇最新动向！这些明星基金纷纷加仓”宁王”

明(míng)星(xīng)基金(jīn)集体加仓“宁王”！

4月21日晚，兴证(zhèng)全球基金旗下多只基金一季报披(pī)露，最新调(diào)仓动态浮出水面。其中值得关注的一个共性是，多只基金增持宁德时代，包括谢治宇(yǔ)、叶峰管理的兴全(quán)合润，谢治宇、程剑管理的兴(xīng)全合宜，董理管理的兴(xīng)全趋势投资(zī)，乔迁管理的兴全商业模式优选。

一周之前，宁德时代发布了2024年一季报业绩，一季度实现营业收入797.71亿元，同比下降10.41%；同时实现归属于(yú)上市公司股(gǔ)东的净利(lì)润105.10亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)7%。

多家机构发布研报(bào)以(yǐ)“超出(chū)预(yù)期”形容宁德时代一季度业(yè)绩(jì)表现，并上修其后续业绩预(yù)期。一季报披露后，宁德时代在业绩说明会上表示，公司一季度产(chǎn)能利用率高于去年同期，目前宁德时代在全球动力电池(chí)市场份额同比进一步提升5个百分点，国内(nèi)市场份额占比已经接近五成。财报显示，受(shòu)益(yì)于锂价走低，宁德时代毛利(lì)率水平进一步(bù)提升，达2021年后最高水平。

从股价表(biǎo)现来看，今年一季度宁德时代股价涨超16%。而截至最新收盘日(rì)（4月19日），该股报收190.8元/股，总市值为8393亿元，较最高市值缩(suō)水(shuǐ)近(jìn)一(yī)半。

谢治宇：坚持(chí)挖掘公司(sī)长期成长价值

一季报显示，谢治宇(yǔ)管理的兴全合润和兴全合宜仍然保持高仓位运作，截至一季度末，两只基金股票市值占(zhàn)基金(jīn)资产净值比分别为90.17%和91.34%。基金规模继续小幅下滑，分别为217.02亿元和133.1亿元，较四(sì)季度(dù)末相比分别环比(bǐ)下降6%和8%。

持仓(cāng)变化方(fāng)面，兴(xīng)全合(hé)润一季度增持宁德时代，截至一季度末(mò)持股数量为550.46万股，较四季度增(zēng)长59%，该股成为基金第四大重仓股。此外，中微公司进入前十大重仓股，海康(kāng)威视(shì)、工业(yè)富联退出。截至一季(jì)度末，兴(xīng)全合润(rùn)前十大重(zhòng)仓(cāng)股为(wèi)海尔智家、澜起科(kē)技、三安光电、宁德(dé)时代(dài)、晶(jīng)晨股份、梅花生物、公牛集团、通富微电(diàn)、中(zhōng)微公司、新产(chǎn)业。

可投港股的兴(xīng)全合宜在一季度也加仓了宁德时(shí)代，截至一季度(dù)末(mò)持股数量(liàng)为(wèi)337.64万股，持股数量较四季(jì)度增长62%，此外(wài)，新产(chǎn)业退出前十大(dà)重仓行列(liè)，泡泡玛特(tè)进入(rù)。截至一季度末(mò)，该基金前十大重仓股分别为快手-W、宁德时代、澜起科技(jì)、海尔智家、三安光电、梅花生物、晶(jīng)晨股(gǔ)份、公牛集团、泡泡玛(mǎ)特、通富微电。

谢(xiè)治宇在一季报表(biǎo)示(shì)，今年(nián)一季度国内宏观呈现弱复苏态势(shì)，地产基建低迷(mí)，出口增速有所回升；美联储降息预期升(shēng)温，海外PMI超出荣枯线，整体海(hǎi)外经济延续复苏态势。从各板块看：金铜油等(děng)资源品出现上涨，AI应用领域不断拓宽(kuān)，智能驾驶(shǐ)在海外与国内(nèi)均出(chū)现阶段性较大进展，低空经(jīng)济(jì)开始在深圳等地蓬(péng)勃发展，以旧换(huàn)新持续为经济提供(gōng)动能。从(cóng)市场风(fēng)格看，低估值(zhí)高分(fēn)红关注(zhù)度仍高，而新兴领域进展同样值(zhí)得关注。

上(shàng)述两只(zhǐ)基金在(zài)报告期内均维持了较高仓位，对人(rén)工智能、智能驾驶、AI 应用、医药消费等相(xiāng)关产业链进行(xíng)挖掘(jué)，对有长期竞争力、应(yīng)用空间广阔的硬件和(hé)软件公司进(jìn)行精选和布(bù)局。未来(lái)仍将坚(jiān)持挖掘公司长期成(chéng)长价值，不断寻找具有良好投(tóu)资(zī)性价比的优秀公(gōng)司。

董理：看好科(kē)技类行业、国企龙头(tóu)、周期反转(zhuǎn)三大方向

兴全基(jī)金旗下另一明星权益产品(pǐn)兴全趋(qū)势投(tóu)资，自2023年8月28日开始，由基金经理董理独自(zì)管理，截至2024年一(yī)季度末，该基金(jīn)规模(mó)为156.19亿元，较去(qù)年四季度末的159.08亿(yì)元(yuán)略有下滑。

一季度，该基金的(de)前十大重仓股变化不大，宁德时代新进(jìn)，海螺水泥退(tuì)出。值得一提的是，2023年年报显示，该基金持(chí)有(yǒu)宁德时代52.26万股(gǔ)，至一季度末持仓数量已达311.74万(wàn)股(gǔ)。Wind数据显示，宁德时代(dài)一季度股价均价为163.55元，若以该数值粗略计算，该基金一季度买入(rù)金(jīn)额大约在4.24亿元。

截至一季度末，兴全趋势投资前十大重仓股分别为北方华创、顺络电子、保利发展、美的集团、国(guó)网信通、立讯精密、宁德时代(dài)、招商蛇口、海螺水(shuǐ)泥、兴森科技。

兴全趋势投资一季报表示(shì)，在稳增长政策助力下(xià)，国内经济实现了2024年的(de)开门红，1月—2月出口和制造业投资维(wéi)持(chí)较高景气度(dù)，消费维持(chí)韧性，而近期专项债(zhài)发行加速有望支撑基建回升；3月(yuè)两会确定了2024年全年的GDP目标为 5%，因此2024年稳增长(zhǎng)政策仍(réng)有望持续(xù)发力以呵护经济持续回升(shēng)，在此过程中，我(wǒ)国经济结构转型(xíng)升级的(de)进程也没有放缓，经济高质量发展的基础不断巩固。

董理表示，虽然股(gǔ)市(shì)在(zài)流动性问(wèn)题修复后持续回升，但目前估值仍(réng)处于低位，主要看(kàn)好三个方向的(de)投(tóu)资机会：首先国内经济稳中(zhōng)向(xiàng)好态势稳固(gù)，此前(qián)市场对经济的悲观(guān)预期有(yǒu)所修复，半导体、电子(zi)等科技类行业(yè)与宏观经济相关度(dù)较(jiào)高，其(qí)景气(qì)度有望触(chù)底回升，同时这类行业(yè)作为新质生产力的典(diǎn)型(xíng)代表，有望成为未来产业(yè)政策重点发(fā)力的方向；其次国内经济仍在(zài)持续的转型升级，往高质量(liàng)发(fā)展的方向前行(xíng)，在此背(bèi)景下，与经济结构转型(xíng)升级和未来政策支持方向相(xiāng)契合的行业具备投资机会，优选竞争格局良好、同时分红具有吸科学家生活引力的央国(guó)企龙头；最后(hòu)部(bù)分顺周期行业此前因(yīn)为市场对(duì)于经(jīng)济(jì)的悲(bēi)观预期出现了较大幅度的(de)回调，当前市场预期较低，估值处于低位(wèi)，在(zài)经济预期(qī)修复背景下，周期反转(zhuǎn)或带来投资机会。

乔迁(qiān)：积极配置(zhì)长(zhǎng)期能够维持自身竞争优势的行业龙头

乔迁管理的(de)兴(xīng)全商(shāng)业模式优选，截至一(yī)季(jì)度(dù)末，该基金规模为108.96亿元，较2023年四季度末的107.76亿元略有增长。

一季度，该基金仍然保持高仓位(wèi)运作，截至一季度末，股票市值占基金资产净值比92.45%。宁德时代同样新进该基金前十大重仓，持仓数量(liàng)为(wèi)156.6万股。此(cǐ)外，立讯精密、思源电气、鹏鼎控(kòng)股、德赛西威、顾家家(jiā)居调(diào)入(rù)，通富微电、东山精(jīng)密(mì)、歌尔股份、长电科技、紫金矿业、晶晨股份调出。截至一季度末，该基金前十大重仓(cāng)股分(fēn)别(bié)为海尔智(zhì)家、立讯精密、鱼跃医疗(liáo)、澜起科(kē)技、顾家家居、海澜之家、思源(yuán)电气、宁德时(shí)代、鹏鼎控股、德赛西威。

兴全(quán)商业(yè)模(mó)式(shì)优选一季(jì)报(bào)表示，一季度市场整体波动较大，全球政治经济复杂局面延续，在短期不确(què)定性较多的情况下，市场(chǎng)结构(gòu)分化加剧。一方面，短(duǎn)期基本(běn)面(miàn)支撑度较(jiào)强的红利、资源、人工智能、出口等方向涨幅靠前；另一方面，包含长期较多成长性预期的公司在不确定因素较多(duō)的背景(jǐng)下，由于投资者对长期问题难以形成更明确的定价，估值收敛(liǎn)明显，股价波动(dòng)较大。市场整体风险偏好(hǎo)下降。

乔迁表示，一季(jì)度，基金权益类仓位水平平稳(wěn)。结构上(shàng)重视(shì)长周期基本面(miàn)和估值(zhí)的匹配度(dù)，行(xíng)业分布相对(duì)均(jūn)衡。成长性行业中仍然保持对科技创新产业链相关配置的权重；同时一些长期能够维持自身竞争优势的行业龙头，维持优异资产和报表质(zhì)量的能力(lì)仍然显著，经过一(yī)段时(shí)间的产业调整和估值消化后，从长期视角看股东回报能力已(yǐ)具备(bèi)相(xiāng)当吸引力，基金进行了更为积极的配置。总体而言，基金(jīn)仍然坚持以长周期内(nèi)自(zì)下而上精(jīng)选个股为(wèi)首要基础，同时考虑将中观及宏观因(yīn)素作为重要的背景考量，重视(shì)股(gǔ)票的定价保护，以期(qī)在(zài)短(duǎn)期不确定性因素较多的(de)环境下(xià)，尽可能把握长周期，力争获取收益确定度更大(dà)的(de)部分。基(jī)金仍然以为投资者(zhě)创造合理的中长期价值(zhí)为首要宗旨。