《措施》从优(yōu)化管理服务(wù)、加大融(róng)资支(zhī)持、加强交流合作和完善退出机(jī)制四方面，提出十六条措施，便利和(hé)鼓励境外机构(gòu)投资境内科技(jì)型企业，重点(diǎn)支持初创期科创型企业融资(zī)发展。

“部分境外机构反映，希望(wàng)在境内开展业务时预期更稳定、投资渠道更多 、退出通道更通畅、享受税收优(yōu)惠更便利等。”商务部财(cái)务司负责人表(biǎo)示(shì)。由此，《措施》积极(jí)回应市场需求(qiú)，既涉(shè)及境外机构(gòu)“募投管退”各(gè)业务(wù)环节，也包括支持
供(gōng)需对接(jiē)、畅(chàng)通投资(zī)退出、便(biàn)利享受(shòu)优惠等政(zhèng)府(fǔ)管理服务。

为优化管理服务，《措施》提出，从便利申请
准(zhǔn)入、优化外(wài)汇管理、实施差(chà)异化监管三方面完善政策安排。

关于申请准入，《措施》提出，将依法高效审批合(hé)格(gé)境(jìng)外机构投资者（QFII）及人民(mín)币(bì)合格境外(wài)机构投资者（RQFII）资格申(shēn)请，更(gèng)好满足境外机(jī)构进入国内市场意愿。

关于外汇管理，将在(zài)落实好便
利境外机构投资中国债券市(shì)场、扩大资本项目便利化政策等措施基础上(shàng)，持(chí)续完善直 接投资项(xiàng)下外汇管理，便利境外机构更好开展境(jìng)内股权投资，支持境外机构(gòu)通过合格境外有限合伙人（QFLP）方式投资境内科技型企业；支持科技型企业用 足用(yòng)好本外币一体化资(zī)金池等跨(kuà)境资金集中运营管理政策，提高资金运营(yíng)效率，降低财务成本。

在监(jiān)管方面，明确对境外机构在境内设(shè)立(lì)创业投资基金，与内(nèi)资(zī)创业投资基金一视(shì)同仁，同(tóng)等适用(yòng)《私募基金监(jiān)督(dū)管理条例》中(zhōng)提(tí)出的相关政策。不过 ，在登记备(bèi)案(àn)、事项变更等方面实行区别于(yú)其(qí)他私募基金的差异化自律管理。对合法募资、合(hé)规投资、诚信经营的相关(guān)创业投资基金，在资金(jīn)募集、投资运作、风险监测、现(xiàn)场检查等方面 实施差异化监督管理。

在(zài)加大融资支持方面，《措施》提出，支持符合(hé)条件的境外机构在华发行人民(mín)币债券，并投入科技领域。

“在华发行债券尤其是人民币债券能帮(bāng)助其补充(chōng)资金来源、降(jiàng)低汇兑成本(běn)。”前述负责人指出，2023年，境(jìng)外机构在我国发行熊猫债（也即境(jìng)外(wài)主体在中国内地债券(quàn)市场发行的在(zài)岸人民币债券）合计1545亿元，同比增长
82%。

《措施(shī)》还提出(chū)，支持境(jìng)外机构投资的科技型企业依法合规发行公司信用(yòng)国产化率首超50% 工业机器人进出口形势逆转类债券，积极扩大发(fā)行规模。全国推广跨境融资便利化试点，将初(chū)创期科技型企业纳入试点主(zhǔ)体范围，鼓励符合条件的企业在额度内自主借用外债，更好支持企业创新发展。同时，相(xiāng)关部(bù)门还(hái)将在全国(guó)推广跨境融资便利化试
点，将初创期科技型企业纳入试点主体范围，规范
探索“贷款+外部直投”等业(yè)务模式，丰富(fù)科技金融产品服务。

“对于科技型企业(yè)，发行债券(quàn)尤其是信用类债券，能(néng)够有效缓解因可抵押物不足(zú)造成的融资难问(wèn)题(tí)。”商务部财务司负责(zé)人(rén)指出(chū)，证监会将(jiāng)继续
推动科技创新公(gōng)司债券高质量发展，助力降低科技型企业(yè)融资成本；继(jì)续指(zhǐ)导沪深交易所科技创新公司债券(quàn)常态化发(fā)行，重(zhòng)点支持高新技(jì)术产业、战略性新(xīn)兴产业细分领域及引领(lǐng)产业转型(xíng)升级领域的科技创新发展，截至2024年2月底，交易所市场共发行科技创新公司(sī)债券632只，规模5917亿(yì)元。

在加强交流合作(zuò)方面，《措施》将支持(chí)境外机构发挥自身优势(shì)，充分(fēn)挖掘优质标的，促进投资高效对接。具体
举措包(bāo)括完善合(hé)作(zuò)机制、梳理需求清单、鼓励本地化经营等。

完(wán)善国产化率首超50% 工业机器人进出口形势逆转退出机制是此次《措(cuò)施》部署的重(zhòng)点之一，十六条举(jǔ)措(cuò)中有五(wǔ)条均涉及此方面，包括(kuò)支持境外上市、鼓励(lì)并购重组、推(tuī)进私募基金份额转让(ràng)试点、便利享(xiǎng)受税收优惠等。

商务(wù)部(bù)财(cái)务司 负责人指(zhǐ)出，能不能(néng)顺利(lì)、高效实(shí)现投资(zī)退(tuì)出，是前期调研中境外机构普遍关注的问题
。

《措施》已明确，未来将持续提高境外上(shàng)市备案管理质效，加快备案办理
进度，持续畅通科(kē)技型(xíng)企业境外上市渠道。同时，继续推(tuī)动内(nèi)地(dì)和香港资 本市场深化(huà)务实合作，加强香港(gǎng)科技型企业国际融资平台作用。

在鼓励并购重组方面，证(zhèng)监会(huì)已先后(hòu)出台定向(xiàng)可转债重组规则、修订重大资产重组规则、适当提高重组估(gū)值包容性，支持上市(shì)公司并(bìng)购(gòu)科 技型(xíng)企业，畅通投资机构退出渠(qú)道；近期进一步从分类监管、提高重(zhòng)组审(shěn)核效率、支持“两创”公司(sī)协同效应(yīng)并购、支持上市公司之间吸收合并等四方面优化并购重组有(yǒu)关制 度。

“下一步将继(jì)续推进并购重组市场化改革，发挥(huī)资本市(shì)场并购重组主渠道功能，为境(jìng)外机构投资境内(nèi)科技型企业提供畅通的(de)退出渠道。”前述负责(zé)人称，商务部正牵头修订《外国投资者(zhě)对上市(shì)公司战略(lüè)投资管理办法(fǎ)》，进(jìn)一(yī)步放宽外国投资者对上市公司战略投资限制。

同时，将继续优化私募份额转让流程和定价机制，推动私募基金和区域性(xìng)股权市场(chǎng)的协同(tóng)发展(zhǎn)，拓宽私募(mù)基金退出渠道，形成“投资—退(tuì)出—再投资”良性循环，在此过程中鼓励和支持(chí)境外机构(gòu)发挥(huī)专(zhuān)业优势和特长(zhǎng)，积极参与相关投(tóu)资交易。

此外，商务部财务司负责(zé)人指出，目(mù)前，境外机构参与(yǔ)所投 上市公司分红派(pài)息时，需先提交《非居民纳税人享受(shòu)协定(dìng)待遇信息报告表》，才可享受(shòu)协定优惠待遇，否则将(jiāng)由上 市公司代扣代缴，再事(shì)后(hòu)申请补充(chōng)享受优(yōu)惠待遇并(bìng)办理退税(shuì)。

由(yóu)此，《措施》明(míng)确(què)，优化(huà)上(shàng)市公司派息扣缴(jiǎo)税款和结算程序(xù)，确认符合(hé)享受有(yǒu)关税收的协定规定优惠条件(jiàn)的境外机构名(míng)单，畅通 政
府部门(mén)、结算机构、上市公司各方信息交互，上市公司可直接(jiē)按(àn)照优惠规定对相关境外机构进行扣缴申报和(hé)派息。

“无需先行代(dài)扣(kòu)代缴后再由境外机构申办退
税，境外机构也无需每(měi)次向各个上市公司提交相关信息报告表。”商务部财务(wù)司负责人(rén)表示，具体操作可见与《措(cuò)施》配(pèi)套发布的《便利境外机构享受有关税收的协定(dìng)优惠操作指引》。

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