民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用另一个视(shì)角观(guān)察中国出(chū)口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观(guān)察中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况(kuàng)，有两(liǎng)大(dà)天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业群(qún)像，这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的(de)第一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能(néng)够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们(men)得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商明(míng)显增多(duō)。境内和境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)明显下(xià)降，意味着高(gāo)效益客(kè)户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本次广交会调(diào)研反馈，一(yī)带一(yī)路国(guó)家(jiā)订单增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄(é)快(kuài)速(sù)增长，增速甚(shèn)至超(ch分压公式是什么，分压公式是什么意思āo)过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今年对俄(é)出口并(bìng)未发(fā)生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面临(lín)较为普(pǔ)遍的(de)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同(tóng)体对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造(zào)业免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单(dān)和金额或将大增，主因去年(nián)底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察(chá)中(zhōng)国(guó)当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高(gāo)效拓展新客(kè)户(hù)群体(tǐ)。新增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并不意味着当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统计(jì)的出口订单(dān)主(zhǔ)要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是(shì)更(gèng)长期的外贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大(dà)外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会(huì)采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量最(zuì)多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和(hé)趋(qū)势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展(zhǎn)会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反(fǎn)映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人流来(lái)自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄(é)罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业(yè)而言(yán)，欧美(měi)客户属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客(kè)户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量(liàng)下(xià)降，意味着本(běn)次广交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下高效益(yì)客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采购商已经(jīng)不(bù)直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之(zhī)间(jiān)感受存在明显差(chà)异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较(jiào)大(dà)型和(hé)自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型的企业所(suǒ)面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则(zé)反馈(kuì)今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四(sì)，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦(cā)增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第(dì)四档35％的共(gòng)同对外(wài)关税的(de)决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同(tóng)对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存(cún)在(zài)产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生产得到的(de)产成品也主要是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型(xíng)产品的订(dìng)单(dān)近(jìn)年来呈现持(chí)续下(xià)降；但大(dà)部(bù)分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示分压公式是什么，分压公式是什么意思strong>

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退超分压公式是什么，分压公式是什么意思(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布(bù)的报告(gào)《民生宏(hóng)观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下(xià)的出(chū)口群像》