今年以来基金代销机构被(bèi)基(jī)金公司(sī)解约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又(yòu)有多家基金公司发布与基金代(dài)销机(jī)构(gòu)解约的公告。截(jié)至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作。而从机构类型(xíng)看，中小(xiǎo)型独立基金销售(shòu)机(jī)构居多，此外，也(yě)有银(yín)行(xíng)和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得一(yī)提的(de)是(shì)，近年(nián)来(lái)由于经营不善(shàn)或违(wéi)规，已有多家基金销售(shòu)机构(gòu)主动(dòng)或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基(jī)金公司(sī)与基金销售机构之间的合作本就是(shì)双(shuāng)向(xiàng)选择(zé)，在高质量发展背(bèi)景下，基(jī)金(jīn)公司严格筛选代销机构也(yě)是降本增效的(de)主流选(xuǎn)日本最想干掉的国家，日本最恨哪个国家择。未来，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公(gōng)募密集终止与(yǔ)基(jī)金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利(lì)得基(jī)金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终(zhōng)止(zhǐ)浦领基(jī)金(jīn)办理该公司旗下基金的相关(guān)销(xiāo)售业务。值得注意(yì)的(de)是，今(jīn)年以来，还有方(fāng)正(zhèng)富邦基金(jīn)、平安基(jī)金，以及(jí)海富通基金停止了与浦领(lǐng)基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与北京虹点基金销售有限(xiàn)公(gōng)司、上海凯石(shí)财(cái)富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售机构将不再(zài)代(dài)理销售公(gōng)司旗(qí)下所有公募基金(jīn)。

　　就在此(cǐ)前的5月(yuè)18日(rì)，长盛基(jī)金也发(fā)布(bù)公告称，与(yǔ)方德保(bǎo)险代理有限公司、民商基金销售（上(shàng)海）有限公司协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上述基金销售机(jī)构(gòu)将不(bù)再代理公司(sī)旗(qí)下所有(yǒu)公募基金。自公告(gào)之(zhī)日起(qǐ)，上述公司(sī)不再办理本公司旗下基(jī)金的开户(hù)、认购(gòu)、申购等基金买入(rù)的相关业务，只保留(liú)赎回(huí)业务，直至所有客户赎回(huí)全部份额(é)。而在(zài)今(jīn)年4月，西部(bù)利得基金、上银基金也终止了与民商基金的基金(jīn)销售合作(zuò)，上(shàng)银基(jī)金则于(yú)2月(yuè)终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基(jī)金、万(wàn)家基金新增(zēng)与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中(zhōng)国基金(jīn)报记(jì)者统(tǒng)计，截(jié)至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家基(jī)金公司宣布(bù)与28家基金代(dài)销(xiāo)机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合计(jì)7家(jiā)独立基金销售(shòu)机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止(zhǐ)了(le)合计(jì)17家(jiā)独立基(jī)金销售机构的代销(xiāo)合(hé)作，其中包括1家保(bǎo)险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合计6家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销(xiāo)机构的合作，这(zhè)其中包括独立基金(jīn)销售机构、银(yín)行和(hé)保险。

　　目前这(zhè)些(xiē)代销机构(gòu)中，正融基金(jīn)解(jiě)除合作(zuò)关系的(de)基金公司(sī)最多，年内(nèi)已有5家(jiā)；而基金公司中，长盛基金解除合作(zuò)关系(xì)最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月(yuè)都会和基金代(dài)销机构解除合作关(guān)系(xì)，目前已累计解(jiě)约11家，海富(fù)通基金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选代销机(jī)构

　　助推降本增效

　　整体日本最想干掉的国家，日本最恨哪个国家来(lái)看，前(qián)述被解约的基金销售机(jī)构多为中小型机构。

　　业内人(rén)士(shì)表示，随着(zhe)代销机构数量增多(duō)及监管(guǎn)趋严，近几年(nián)公募基金公(gōng)司对于(yú)代销机构(gòu)的选择标准(zhǔn)也在提高。在高质量发展背(bèi)景下，严格筛选基金代销机(jī)构，也(yě)是实(shí)现降本增效的(de)一大举措(cuò)。

　　一家基金公司(sī)内部人员表(biǎo)示，基金公司(sī)终(zhōng)止与销售机构的合作(zuò)，无非是以下三(sān)种情况(kuàng)：一是基(jī)金销量一直得不到有效增长，对(duì)基金公司整体基金(jīn)销售(shòu)贡(gòng)献不大；二(èr)是受到(dào)监管处罚；三是销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样终止过一轮(lún)，理由无非就是(shì)这些。”但(dàn)该(gāi)内部人员(yuán)也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售(shòu)困(kùn)难也加(jiā)速了对尾部销(xiāo)售机(jī)构的淘汰(tài)。“上太多销售(shòu)合(hé)作(zuò)机(jī)构(gòu)，没有太大意义，只(zhǐ)是(shì)徒(tú)增后(hòu)台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理(lǐ)贾志也表(biǎo)示，基金公司终止(zhǐ)与(yǔ)代销机构(gòu)的合作，通常是基金代销机构销(xiāo)售能(néng)力(lì)较弱，且又(yòu)受到(dào)监管的处(chù)罚(fá)，就会很果断(duàn)地解除合(hé)作(zuò)关(guān)系(xì)。“基金公司(sī)与基金代销(xiāo)机构的(de)合作是市场化的，要考(kǎo)虑维护成(chéng)本与(yǔ)合作的潜力，基金公司会依据自身的发展状况有选择(zé)的(de)与基金代销机构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠道负(fù)责人(rén)透露，其所在(zài)公司(sī)选择基金(jīn)销售公(gōng)司，有一(yī)套完(wán)整的基金销售评估办法，比如(rú)基金(jīn)销售保有规模、机构(gòu)成立时间、综合能力(lì)，以(yǐ)及与哪些公司合作等都是(shì)考核的要素，其中，要求其(qí)公募(mù)基金销(xiāo)售(shòu)保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作(zuò)后，需要对接系统(tǒng)，每(měi)年要付出系统维护成本，很(hěn)多销售公司一(yī)年(nián)的(de)保(bǎo)有(yǒu)量也没有多少(shǎo)，甚至(zhì)都覆(fù)盖不了(le)成本。”据该负责人透露，即便(biàn)是前100名，也有相(xiāng)当一部分(fēn)达不到(dào)标准。

　　在贾志看(kàn)来，基(jī)金公司与基(jī)金代销机构的合作(zuò)是双向选择，基金(jīn)公(gōng)司(sī)希望能有销售(shòu)能力强的机(jī)构合作，头部代(dài)销机构也(yě)会对基金公司的投研能力(lì)，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研(yán)究(jiū)人士称(chēng)，目前(qián)基金代(dài)销的(de)机构主要分为(wèi)银行、第三方基金销(xiāo)售机(jī)构，以及券商，从禀赋来(lái)说，各(gè)有千秋，比如，银行(xíng)在渠道(dào)方面(miàn)基础较(jiào)强，更擅长固收(shōu)类(lèi)产品的服务，第三方销售渠道线上渠道(dào)较强，尤其(qí)是蚂蚁、天(tiān)天等互(hù)联网平(píng)台流量形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领(lǐng)先(xiān)地位将更(gèng)加夯(hāng)实，而券商是以线下营业部为抓手，对权益类产品(pǐn)服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销售市场，主要还(hái)是在银行渠道和头(tóu)部互(hù)联网(wǎng)公司，券商作为(wèi)后起(qǐ)之秀，也(yě)是不(bù)容忽视的(de)力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰(tài)或将持续

　　近(jìn)年来(lái)，马(mǎ)太效(xiào)应(yīng)依然是基金销售行业(yè)所面临的重(zhòng)要(yào)趋势。

　　中国基金(jīn)业协会最(zuì)新公布的公募(mù)基金销售保有量数据显示，一季度，三方机(jī)构销(xiāo)售增长最为(wèi)明显，互联(lián)网(wǎng)流量(liàng)优势继续(xù)发力，银(yín)行、三方(fāng)、券商代销占比已从过(guò)去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三(sān)方(fāng)独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)渠道中，头(tóu)部机(jī)构竞争优势(shì)更为(wèi)突出。截至今年一(yī)季度(dù)末，公募(mù)基金销售保有(yǒu)规模前100强中，21家独立基(jī)金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货(huò)币市场公募基金。而前三(sān)名(míng)蚂蚁基(jī)金、天天(tiān)基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对(duì)比这21家中排(pái)在末位的泛华普(pǔ)益基金销售有(yǒu)限公司，其非(fēi)货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立(lì)基金销售机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统计，截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日(rì)，在全市场473家基(jī)金代销机构(gòu)中，目前共有(yǒu)26家(jiā)基金销售机构的(de)代(dài)销基金数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，与此同时，也有111家基金销售机构代销数量(liàng)不足(zú)百只。而在115家独立基金销售机构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销(xiāo)不(bù)足白只。其中，还有6家目前只跟日本最想干掉的国家，日本最恨哪个国家1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售(shòu)行业分化更趋明(míng)显，不少中小型基金销售机构(gòu)在(zài)行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站显示(shì)，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司向中国证券监督管理委员会提交了注销公(gōng)募证券投资(zī)基金销售业(yè)务许(xǔ)可证的申请，根据《行政(zhèng)许(xǔ)可法》《证(zhèng)券投资基(jī)金法(fǎ)》《公开募集证券(quàn)投资基金销售机构监督管理办法》等有关规(guī)定，中国证券监督管理委(wěi)员会决(jué)定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基(jī)金销售有(yǒu)限公(gōng)司公(gōng)募证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)销售(shòu)业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监(jiān)局挂出了注(zhù)销(xiāo)永鑫保(bǎo)险销售服务有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司公募证(zhèng)券投资基(jī)金(jīn)销售业务许可(kě)证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是(shì)目前第(dì)一家主(zhǔ)动注销基金销售牌照的保险代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少基金(jīn)代销机构由于经营困(kùn)难等原因，主动注(zhù)销基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)牌(pái)照，退出竞争行(xíng)业。比如河南(nán)安存基金(jīn)、科地瑞富基金(jīn)、晟(chéng)视天(tiān)下(xià)基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机构都选择主动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也(yě)有机(jī)构是(shì)由于违规等原(yuán)因被吊销(xiāo)牌照(zhào)，比(bǐ)如，去年12月，上(shàng)海证(zhèng)监(jiān)局发(fā)布消息，宣布注销上海(hǎi)久(jiǔ)富(fù)财富基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财(cái)路基(jī)金、大(dà)泰金石基(jī)金等第三方(fāng)代销机构也(yě)被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严监管态势(shì)下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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