民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流(liú)交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国(guó)企业(yè)出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业(yè)所(suǒ)涉(shè)及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企(qǐ)业(yè)。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸(mào)企业长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更长趋(qū)势的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第(dì)二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企业群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内采购(gòu)商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分(fēn)交流时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗(luó)斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量明显下降，意味着(zhe)高效益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之(zhī)前长三(sān)角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单(dān)增幅较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业(yè)感(gǎn)受存异(yì)。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需(xū)求较过(guò)去两年(nián)明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临(lín)的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明(míng)显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型(xíng)企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统(tǒng)的欧(ōu)美发达(dá)国家(jiā)对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成(chéng)本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国(guó)企业(yè)已经(jīng)开始产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)中的主(zhǔ)体。prepare的名词形式是什么，prepare的名词形式可数吗

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研(yán)，随后发布《中国(guó)出口的优(yōu)势(shì)与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的(de)三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中(zhōng)国(guó)出口订单和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另一(yī)个角度观察中国(guó)当下出口现状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出(chū)口的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源的数量和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业长(zhǎng)期(qī)prepare的名词形式是什么，prepare的名词形式可数吗新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统计的出口订单(dān)主要(yào)与之前(qián)客户签订的(de)老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期(qī)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多、参会(huì)采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我们观(guān)察中国(guó)外(wài)贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势(shì)提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的(de)展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广交会开放(fàng)境内采购商名(míng)额，客流结(jié)构上(shàng)境(jìng)内采购商与境外(wài)采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比较充(chōng)分时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数(shù)量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着(zhe)本次(cì)广交会反馈出来的信息是(shì)当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分采购商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线(xiàn)下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的(de)订单增幅(fú)较(jiào)为明(míng)显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体的(de)采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户(hù)订单，不(bù)同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出(chū)口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代(dài)工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)目前(qián)海外需求较过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业(yè)所面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而中大型(xíng)企业(yè)则反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在(zài)订单(dān)略(lüè)增的(de)情况。prepare的名词形式是什么，prepare的名词形式可数吗p>

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的(de)外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)参展企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正(zhèng)面(miàn)临(lín)较为广泛的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易(yì)摩擦(cā)，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的(de)共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移(yí)范(fàn)围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存(cún)在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生产得到(dào)的产成品也主要是(shì)为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对(duì)中(zhōng)国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳(láo)动密集型产品的(de)订单近年(nián)来呈现(xiàn)持(chí)续(xù)下降；但(dàn)大部(bù)分调研(yán)企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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