就(jiù)在(zài)全球为(wèi)AI疯狂(kuáng)的时候(hòu)，百年欧洲(zhōu)金融(róng)巨头(tóu)罗斯柴(chái)尔德(dé)家族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社(shè)报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司(sī)自2020年年底以(yǐ)来(lái)一直超(chāo)配英(yīng)伟达，但是目前已经(jīng)部分获利了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞(ruì)士日(rì)内(nèi)瓦的(de)资管机(jī)构(gòu)为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规(guī)模790亿(yì)瑞郎（约(yuē)合871亿美元(yuán)）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据(jù)Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌(pái)资管机构(gòu)在2015年英(yīng)伟达业绩第一爆发之际，就增(zēng)持了(le)英(yīng)伟达。当时的持(chí)仓股数一(yī)度高达(dá)160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽然业绩大爆发，股价却一直(zhí)不(bù)怎么涨(zhǎng)。这家资管机构也不得不修正(zhèng)自(zì)己的错误，在英伟达股价的缓(huǎn)慢上(shàng)涨(zhǎng)中减持，终于在2018年一季(jì)度减持到(dào)不足(zú)1万股。不过这个(gè)时候，英伟达股价也(yě)从2015年4美(měi)元附近涨到了60美元附近(jìn)，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上上下下，让英伟达的股价如做(zuò)过山车一(yī)般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的(de)股价也一度腰斩。

　　在(zài)这(zhè)期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次(cì)都“踩准”节奏(zòu)进(jìn)行增持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手(shǒu)笔增持(chí)是在(zài)2022年第二(èr)季度，虽(suī)然英(yīng)伟达(dá)股价此后仍然(rán)经历(lì)了三(sān)波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年(nián)年(nián)底，增持(chí)超过20万股。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达作为底(dǐ)层算力代表，股(gǔ)价一(yī)度(dù)涨超100％，并(bìng)在(zài)5月30日创下419.38美(měi)元的(de)新高(gāo)，总市值一度超过1万亿美(měi)元，差(chà)点(diǎn)成为全球第9家市值超1万亿美元(yuán)的上(shàng)市企业。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样(yàng)选(xuǎn)择高位套现的(de)，还有被誉为“估值教父”的当(dāng)代著名投(tóu)资估值专家阿斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道(dào)，达摩(mó)达兰自(zì)2017年以来一直在投资(zī)英(yīng)伟达，如今已经卖掉了该公司的股票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早(zǎo)上英伟(wěi)达还在我的(de)投资(zī)组合里(lǐ)，最(zuì)后(hòu)把它剔除出投资(zī)组合，因为我无法承(chéng)受这样的上涨，一周内市(shì)值就增(zēng)加了3000亿(yì)美元(yuán)，这是在挑战可持续价值的(de)绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰估(gū)计，英伟达目(mù)前在250亿美元的人工(gōng)智能(néng)芯片市场占有(yǒu)80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市场规模将(jiāng)达(dá)到3500亿美元(yuán)。即使假设(shè)英伟(wěi)达未来的(de)市场份额达到(dào)100％，达摩达兰得出的估值(zhí)也要比近(jìn)期股价(jià)低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家(jiā)公(gōng)司，但如果(guǒ)作为一项(xiàng)投资的话，我怎么都得不出每股400多美(měi)元的估(gū)值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年(nián)5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美(měi)元到(dào)417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减(jiǎn)持了(le)仓位，也有人认(rèn)为英伟(wěi)达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给出买入评(píng)级，比去年(nián)10月给予(yǔ)这一评(píng)级的人数30人增加约三分之一。这些分析师(shī)对英伟达给出(chū)的股价(jià)中间值约为 450 每走一步就会深深的撞一下，抱着走一下就撞一下美元。截至发稿，英伟达的(de)股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约(yuē)投资(zī)研(yán)究公司伯恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时(shí)表(biǎo)示，华尔(ěr)街近日纷纷(fēn)调(diào)高(gāo)英伟达(dá)目标(biāo)股价，是因为先前估(gū)测的获(huò)利预期(qī)太低。目前(qián)投资人仍(réng)存在不同的(de)声(shēng)音(yīn)，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人(rén)则表示，英伟达(dá)估值(zhí)过高(gāo)，目前已(yǐ)进入(rù)泡沫阶(jiē)段(duàn)。

　　去年以(yǐ)来华尔(ěr)街预(yù)测最准确(què)的分析师、美国银(yín)行策(cè)略分析师(shī)Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股和AI概(gài)念股的(de)估值过高(gāo)，建(jiàn)议(yì)投资者(zhě)可(kě)以抛售美股(gǔ)了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期(qī)或许还未结束(shù)。过去的(de)泡沫形成通(tōng)常是因“宽松货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为需要在标普500位于(yú)4200点时开始抛售(shòu)。

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