今年(nián)以来(lái)基金代销机构被基(jī)金公司解(jiě)约(yuē)的情形明显增多(duō)。

　　近日，又有多家基金公司发布(bù)与(yǔ)基金代销机构解约的公告(gào)。截(jié)至6月1日，今年(nián)以来(lái)已(yǐ)有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销机(jī)构(gòu)终(zhōng)止合作。而(ér)从机构(gòu)类型看(kàn)，中小(xiǎo)型独立基金销售机构居(jū)多，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得(dé)一(yī)提的是，近年来由于经营不善或违规，已(yǐ)有多(duō)家基金销售机构主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，基金公司与基金销(xiāo)售机(jī)构之间的合作本就是双向(xiàng)选择，在高质量发展背景(jǐng)下，基(jī)金公司严格筛选代销机构也是降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优(yōu)胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止(zhǐ)与基(jī)金代销机构(gòu)合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西部利(lì)得基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领(lǐng)基金办理该公司旗下基金(jīn)的(de)相关销(xiāo)售业务。值得注意的是(shì)，今(jīn)年以(yǐ)来，还有方正富(fù)邦基金、平安基金，以及海(hǎi)富通基金停(tíng)止(zhǐ)了与(yǔ)浦领(lǐng)基金的基金(jīn)销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布(bù)公告，经与(yǔ)北京虹(hóng)点基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司、上海(hǎi)凯石财富基金销售有限公司协商一致(zhì)，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机构(gòu)将不(bù)再代理销售公司旗下所有(yǒu)公募基(jī)金。

　　就(jiù)在(zài)此(cǐ)前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告(gào)称，与方德保险(xiǎn)代理有限(xiàn)公司、民商基金销售（上海）有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司(sī)协商一(yī)致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代理(lǐ)公司旗下所有(yǒu)公(gōng)募基金。自公告之日起(qǐ)，上(shàng)述公(gōng)司不再办理(lǐ)本公(gōng)司旗(qí)下基金的开户、认购(gòu)、申(shēn)购等基金(jīn)买入的相(xiāng)关业务(wù)，只保留(liú)赎回业(yè)务，直(zhí)至所有客户赎回全部份额(é)。而在今年4月，西部(bù)利(lì)得基金、上银基金也(yě)终止了与民(mín)商基金(jīn)的基金销售合作，上(shàng)银基(jī)金(jīn)则(zé)于(yú)2月(yuè)终(zhōng)止与该机(jī)构的合作关系，但也(yě)有宝盈基金、万(wàn)家基金(jīn)新增与民商基金的(de)销售合作。

　　据(jù)中(zhōng)国基金报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金公司(sī)宣(xuān)布与28家基金代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止合计7家(jiā)独立基金销(xiāo)售机(jī)构的合作；3月，有8家(jiā)基金(jīn)公司终止(zhǐ)了合(hé)计17家独立基金(jīn)销售机(jī)构的代销合作，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月(yuè)，有5家基金(jīn)公(gōng)司终止了(le)合计6家(jiā)独立(lì)基金(jīn)销售机构的(de)合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金(jīn)公(gōng)司宣布终(zhōng)止了合计12家基金代销机构的(de)合作，这其中包括独立(lì)基金销售(shòu)机构、银(yín)行和保险。

　　目(mù)前这些(xiē)代销机构中(zhōng)，正融基金解除合作关系的基金公司(sī)最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛(shèng)基金解除合作关系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月(yuè)都会(huì)连云港灌南邮编号是多少和基金代(dài)销(xiāo)机构解(jiě)除合作关系，目(mù)前(qián)已累(lèi)计解约11家，海富通基金今年2月和(hé)3月分别解(jiě)除5家合作关系，已累(lèi)计(jì)10家。

　　严格(gé)筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本(běn)增效(xiào)

　　整(zhěng)体来看，前述被解约的基金销售机构多(duō)为中小(xiǎo)型机构(gòu)。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销机构(gòu)数量(liàng)增多及监管趋严，近几年公募基金公司对(duì)于代(dài)销机构的选择(zé)标(biāo)准也在提高。在(zài)高质量(liàng)发展背景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实现降本(běn)增效(xiào)的一大(dà)举措。

　　一(yī)家基金公司内部(bù)人(rén)员表示(shì)，基金公(gōng)司终止与销售机(jī)构的合作(zuò)，无非是以下三(sān)种情(qíng)况：一是基金销(xiāo)量一直得不到有效增长，对基(jī)金公司(sī)整体基金(jīn)销(xiāo)售贡献不大(dà)；二是受到(dào)监管处罚；三是销售机(jī)构(gòu)主业发(fā)生改(gǎi)变。

　　“实际上，前(qián)两年(nián)就这样终(zhōng)止过(guò)一(yī)轮，理由无非就是(shì)这些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今(jīn)年以来权(quán)益市场低迷，基(jī)金销售(shòu)困难也(yě)加速了(le)对尾部销售机(jī)构的淘汰。“上太多(duō)销售合作机构，没有太(tài)大意义(yì)，只是(shì)徒增(zēng)后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事(shì)总经理贾志也表示，基金公司终止与(yǔ)代销机构(gòu)的合(hé)作(zuò)，通常是基金代销(xiāo)机构销售能力较(jiào)弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地解除(chú)合作关(guān)系(xì)。“基金公(gōng)司(sī)与(yǔ)基(jī)金代销机构(gòu)的合作是市(shì)场化的(de)，要考(kǎo)虑(lǜ)维护成本与合作的潜力(lì)，基金(jīn)公司(sī)会依据自身的发展状况有(yǒu)选择的与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一(yī)家公募公司渠道负(fù)责(zé)人透露，其所(suǒ)在公司选择基(jī)金销售公司，有一套完整的基(jī)金(jīn)销售评估办法，比如基(jī)金销售(shòu)保有规模、机构成(chéng)立(lì)时间、综合能力，以及(jí)与哪些(xiē)公司(sī)合(hé)作等都是考核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金销售保有规模排名排名前100，是硬(yìng)性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构合作后，需(xū)要对接系统，每年要付出系(xì)统维护成本，很多销售公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透露，即便(biàn)是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基(jī)金代销机构的合作是双向选择(zé)，基金公司希望(wàng)能(néng)有销(xiāo)售能力强的机(jī)构合作(zuò)，头部代(dài)销(xiāo)机构(gòu)也(yě)会对基(jī)金公司的投研能力，管理(lǐ)规(guī)模，也有(yǒu)一定(dìng)的要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某基金研(yán)究(jiū)人士称，目前基金代(dài)销的机构主要分为银(yín)行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如(rú)，银行在渠(qú)道方面基础较强，更擅长固(gù)收类产品的(de)服(fú)务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平(píng)台流量形成显(xiǎn)著(zhù)护城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位将更(gèng)加夯实，而券商是以线下营业(yè)部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基(jī)金销售(shòu)市(shì)场，主(zhǔ)要还是在(zài)银(yín)行渠道和(hé)头部互(hù)联网公司，券商作为后(hòu)起之秀，也是不容(róng)忽视的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效应(yīng)显(xiǎn)著

　　基金(jīn)代销(xiāo)行业(yè)优胜劣(liè)汰或将持续(xù)

　　近(jìn)年来，马(mǎ)太效应(yīng)依然(rán)是(shì)基金销(xiāo)售(shòu)行业(yè)所(suǒ)面(miàn)临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金(jīn)业协会最新公布的公募基(jī)金销售保有量(liàng)数(shù)据显示，一季度，三方机构销(xiāo)售(shòu)增长最为明显，互联网(wǎng)流(liú)量(liàng)优(yōu)势(shì)继(jì)续发力，银行、三方、券(quàn)商代(dài)销占(zhàn)比(bǐ)已(yǐ)从过去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独(dú)立(lì)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)渠道中，头(tóu)部机构竞争优(yōu)势(shì)更为突出。截至今年一季度末，公(gōng)募基金销售保有规模前100强(qiáng)中，21家独立(lì)基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末位的泛华普益基金销售有限(xiàn)公(gōng)司(sī)，其非货币(bì)市场公募基金保(bǎo)有(yǒu)规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金(jīn)销售机构保有规(guī)模则更(gèng)少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售机构的代销(xiāo)基金(jīn)数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机(jī)构(gòu)代销数量不足百(bǎi)只(zhǐ)。而在115家独立基金销售(shòu)机构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销不足(zú)白只。其(qí)中，还(hái)有6家目(mù)前只跟(gēn)1家基(jī)金公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来基金销(xiāo)售行业分化更趋明(míng)显，不少中小(xiǎo)型基金销售机(jī)构在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证连云港灌南邮编号是多少监会网站显示，近期深(shēn)圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯基金销售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)向中国证券监(jiān)督(dū)管理委员会提交了注销公募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业务许可证的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募(mù)集(jí)证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金销(xiāo)售机构监督管理办法》等有关规(guī)定，中国证券(quàn)监督管理委员会(huì)决定(dìng)注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公(gōng)司公募(mù)证券(quàn)投资(zī)基金销售(shòu)业务许(xǔ)可证(zhèng)。

　　同样(yàng)是在4月(yuè)，上海(hǎi)证(zhèng)监局挂出了(le)注销永鑫保险(xiǎn)销售服务有限(xiàn)公司公募证券投资基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销基金销(xiāo)售牌照的(de)保(bǎo)险代(dài)理公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金代销机构(gòu)由于(yú)经营困难等原因(yīn)，主(zhǔ)动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌(pái)照，退出竞争行(xíng)业。比如河南安(ān)存(cún)基(jī)金(jīn)、科地(dì)瑞富(fù)基金、晟(chéng)视天下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多家机构都(dōu)选择(zé)主(zhǔ)动注销(xiāo)基(jī)金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违规等原因被吊销牌(pái)照，比如，去年(nián)12月，上(shàng)海(hǎi)证(zhèng)监(jiān)局发布(bù)消息，宣布注销(xiāo)上海久富(fù)财富(fù)基金销售(shòu)牌照。此前(qián)，泰诚(chéng)财富、财路基金(jīn)、大泰(tài)金石基金等第(dì)三方(fāng)代销机构(gòu)也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监管态(tài)势下，未来基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰生态或(huò)将(jiāng)持续(xù)。

　　编辑(jí)：舰长

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