民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启(qǐ)。我们(men)赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察(chá)中(zhōng)国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察(chá)中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数(shù)量多且国(guó)别广(guǎng)，被(bèi)誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业(yè)所涉及的规(guī)模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足样本(běn)，便于我们(men)观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会(huì)客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是(shì)广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信(xìn)息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或(huò)预示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外(wài)客arctan0等于多少派，arctan0等于多少兀怎么算流比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流(liú)时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧美客(kè)户数量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息一致(zhì)，本次(cì)广交会调(diào)研(yán)反馈，一带一(yī)路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东国(guó)家订(dìng)单，中国不(bù)同类型出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海外需(xū)求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单(dān)明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单(dān)略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美(měi)发达(dá)国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开(kāi)始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国(guó)出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示(shì)中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金额(é)或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进行专项调研(yán)，从另一(yī)个角度观(guān)察中国当下出口现状以及(jí)中国出口企业面(miàn)临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要(yào)的(de)拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口(kǒu)订单主要(yào)与(yǔ)之前(qián)客户签(qiān)订的(de)老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中(zhōng)国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察(chá)样(yàng)本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国(guó)最大(dà)的(de)进出(chū)口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多(duō)、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸出(chū)口现状和趋(qū)势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开(kāi)放境内采购商(shāng)名额(é)，客(kè)流结构(gòu)上(shàng)境(jìng)内采购商与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之arctan0等于多少派，arctan0等于多少兀怎么算，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下(xià)高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能(néng)和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期(qī)出(chū)口(kǒu)数(shù)据相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美(měi)出口(kǒu)动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和类型的(de)企业所面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年(nián)订单下(xià)滑明显，而(ér)中大型企业(yè)则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存(cún)在(zài)订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯(chún)的(de)代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国(guó)企(qarctan0等于多少派，arctan0等于多少兀怎么算ǐ)业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的(de)主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业(yè)转移主要流向东南亚，目(mù)前(qián)也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当地，生产得(dé)到(dào)的产(chǎn)成品也(yě)主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单(dān)近(jìn)年来(lái)呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认(rèn)为(wèi)转移产能(néng)尚(shàng)不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退(tuì)超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

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