民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于(yú)在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的(de)中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会(huì)观察中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大(dà)、商品种类最全、参会(huì)采购商数量(liàng)多(duō)且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例，展会(huì)面积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所(suǒ)涉及(jí)的规模(mó)大小和所属地域非(fēi)常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供(gōng)充足样本(běn)，便于我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业群像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量相(xiāng)对(duì)旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客流(liú)比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户(hù)充分交(jiāo)流时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客(kè)户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一(yī)致，本(běn)次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和(hé)中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年对俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对(duì)俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企业(yè)，小企业(yè)和(hé)代工(gōng)企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同(tóng)体对(duì)外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)这一轮产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订单(dān)和金额或将大增，主因(yīn)去年(nián)底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们(men)前往(wǎng)广州进行专项调(diào)研(yán)，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)一个重要的(de)拓客(kè)渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单(dān)暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出口订单(dān)主要(yào)与之前客户签(qiān)订(dìng)的老订单(dān)相关。外(wài)贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最大外(wài)贸展会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会采购商(shāng)数(shù)量最多、国别(bié)最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势(shì)提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到(dào)150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期(q路由器有使用年限吗ī)分别举办，每期涉(shè)及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明(míng)、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能(néng)源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映当前外贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本(běn)次广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名(míng)额(é)，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商(shāng)与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人(rén)流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明(míng)显不(bù)足(zú)，本(běn)次(cì)境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户，欧(ōu)美采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味着本(běn)次(cì)广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的(de)信息是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接前往线下(xià)展(zhǎn)会(huì)。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带一(yī)路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存(cún)在明显差异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需(xū)求较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业正面(miàn)临较(jiào)为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)正式实行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业(yè)存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地(dì)，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下(xià)降；但大部分调(diào)研企业认(rèn)为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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