民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

假如给我三天光明主要内容概括50字，假如给我三天光明主要内容概括30字　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用另一个(gè)视角观察中国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类(lèi)最(zuì)全、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉(shè)及(jí)16个大(dà)类品种，基本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会(huì)能够(gòu)提(tí)供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠(qú)道(dào)。新增客源(yuán)的(de)数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长期新(xīn)增订(dìng)单。广交会参会客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋(qū)势的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这(zhè)是(shì)广交会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国出口信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流(liú)总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数(shù)量明显下降，意(yì)味(wèi)着(zhe)高效益客(kè)户(hù)不(bù)足(zú)，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次(cì)广交会(huì)调研反馈，一带一路国家(jiā)订单(dān)增幅较大。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄快(kuài)速(sù)增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外(wài)关(guān)税税率分三(sān)档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调(diào)研企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)已经开(kāi)始产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国出口订单和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口(kǒu)企业(yè)迎来(lái)产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角度(dù)观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以(yǐ)及中国(guó)出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个(gè)重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群(qún)体(tǐ)。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外(wài)贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期(qī)之(zhī)内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是(shì)更长期(qī)的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类(lèi)型最多(duō)、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸(mào)出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外(wài)贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明(míng)显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流(liú)量相当(dāng)旺(wàng)盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采(cǎi)购商占比假如给我三天光明主要内容概括50字，假如给我三天光明主要内容概括30字为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更(gèng)多人流来自于(yú)境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外(wài)交流比较(jiào)充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商(shāng)结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显不足(zú)，本次(cì)境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益客(kè)户(hù)占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本(běn)次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不(bù)直(zhí)接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求较过去(qù)2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型的企业(yè)所面临的出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业(yè)则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存(cún)在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的(de)外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展企业(yè)反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正(zhèng)面(miàn)临较(jiào)为广泛(fàn)的(de)贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发(fā)达国(guó)家之间(jiān)存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式(shì)为(wèi)加(jiā)征关(guān)税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的(de)共(gòng)同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外(wài)关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是产业转移的(de)主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南(nán)亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生产得到的(de)产成品也(yě)主要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出(chū)口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数(shù)据表(biǎo)现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口份额(é)数据(jù)显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订(dìng)单(dān)近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像(xiàng)》

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