民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国(guó)“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流(liú)交织背后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一(yī)个视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出(chū)口长期趋势(shì)的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会面积达(dá)到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提(tí)供(gōng)充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客(kè)户及(jí)参展氛围，能够(gòu)为我们(men)把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更(gèng)多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内(nèi)采购商(shāng)明(míng)显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。境内(nèi)和(hé)境外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充(chōng)分交(jiāo)流(liú)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中(zhōng)国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一(yī)带(dài)一路国家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今年(nián)对(duì)俄出(chū)口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发(fā)展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间(jiān)的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一(yī)季度中国出口订单(dān)和(hé)金额或将大增，主因去年(nián)底订(dìng)单(dān)转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(16英寸是多少厘米，16英寸是多少厘米长yī)、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠道(dào)，能够(gòu)集中高效拓展新客(kè)户群(qún)体。新增客(kè)源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计(jì)的(de)出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大(dà)外贸展会，可(kě)观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最大的(de)进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我(wǒ)们观(guān)察中国外贸(mào)出口现状和(hé)趋势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结(jié)构上境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流(liú)来自于(yú)境(jìng)内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美(měi)客户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主要(yào)为东盟(méng)、日(rì)韩(hán)16英寸是多少厘米，16英寸是多少厘米长、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益(yì)客户，欧美(měi)采购商数量下(xià)降，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高(gāo)效益客户(hù)占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)为明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体的采(cǎi)购(gòu)规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发(fā)达国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关(guān)税的决定，计(jì)划(huà)纳入的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本(běn)地制造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业(yè)存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要(yào)流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产得到的(de)产成品(pǐn)也主要是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据(jù)表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口份(fèn)额数(shù)据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品的订(dìng)单(dān)近(jìn)年来呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业认为(wèi)转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调(diào)研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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