民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出(chū)口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察(chá)中国出口企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客(kè)户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们(men)把握更长趋势的外贸大(dà)环(huán)境(jìng)和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第二大(dà)优势。说唱歌手的cypher是什么意思，说唱cyber是什么意思strong>

　　本(běn)次广交会调研，我(wǒ)们得(dé)到(dào)当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。说唱歌手的cypher是什么意思，说唱cyber是什么意思

　　本次参展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出口企(qǐ)业(yè)感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外(wài)需求较(jiào)过(guò)去两年(nián)明(míng)显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型企业(yè)反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外(wài)贸企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍(biàn)的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区(qū)出(chū)口的贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同(tóng)体对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是(shì)为保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国(guó)出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或(huò)将(jiāng)大(dà)增，主因(yīn)去年(nián)底(dǐ)订单转移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出(chū)口现状以(yǐ)及(jí)中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映(yìng)出口的(de)大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大(dà)外(wài)贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国(guó)历史(shǐ)最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规(guī)模(mó)最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材(cái)、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采购商名额(é)，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更多(duō)人(rén)流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数量下降，意(yì)味着(zhe)本次(cì)广交会反馈(kuì)出来的(de)信(xìn)息是当下高效益(yì)客户占(zhàn)比(bǐ)有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调(diào)研(yán)企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)整体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求较过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型的企业(yè)所面临(lín)的出口压力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在(zài)订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯(chún)的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业正(zhèng)面临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发(fā)达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于(yú)保护本地(dì)制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外(wài)关(guān)税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资(zī)本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)产(chǎn)业转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业(yè)转移至当(dāng)地(dì)，生(shēng)产得(dé)到的产成(chéng)品(pǐn)也主(zhǔ)要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出口份额(é)数据(jù)显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的(de)订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但(dàn)大部分调(diào)研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外(wài)经济衰退(tuì)超预(yù)期(qī)。

　　本文来(lái)自(zì)民(mín)生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出口群像(xiàng)》