今年以来(lái)基金(jīn)代销机构被基(jī)金公司解约的情形(xíng)明(míng)显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公(gōng)司发布(bù)与基金代销机构解约的公告(gào)。截至6月1日(rì)，今(jīn)年(nián)以来已有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终(zhōng)止合作。而从机构类型看，中小型独(dú)立基(jī)金销售机构(gòu)居(jū)多(duō)，此外，也(yě)有银(yín)行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不(bù)善或违规，已(yǐ)有(yǒu)多家基金销(xiāo)售机构主动或(huò)被(bèi)动注(zhù)销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基金公(gōng)司与基金销售机构之间的合作(zuò)本(běn)就(jiù)是双向选择，在高质量(liàng)发展背景下(xià)，基(jī)金公司(sī)严(yán)格(gé)筛选(xuǎn)代销机(jī)构也是降本(běn)增(zēng)效的主流(liú)选择。未来，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募密(mì)集终止与基金(jīn)代销(xiāo)机构合作(zuò)

　　6月(yuè)1日，西(xī)部利得基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相关销售(shòu)业务(wù)。值得注意的是，今年以来，还(hái)有方(fāng)正富(fù)邦基金、平安基金，以及海富通基金停止(zhǐ)了与浦领基金的基(jī)金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛(shèng)基(jī)金发布公告，经与北京(jīng)虹点(diǎn)基(jī)金销售有限公司、上海凯石(shí)财富(fù)基金销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销售(shòu)机构将不再代理销售(shòu)公(gōng)司旗下(xià)所有公(gōng)募基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金也发布(bù)公告称，与方(fāng)德保险(xiǎn)代(dài)理有限公司、民(mín)商基(jī)金销售（上海）有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将(jiāng)不(bù)再代(dài)理公司(sī)旗下所有公(gōng)募(mù)基金。自公告之日起，上述公司不再办理本公司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购等基金买入的相(xiāng)关业务，只保留赎回业(yè)务，直至所有客户赎回(huí)全(霍元甲的师傅是谁，李小龙的师父是谁啊quán)部份额。而在今年(nián)4月(yuè)，西(xī)部(bù)利得(dé)基(jī)金、上(shàng)银(yín)基金也终止了(le)与(yǔ)民商基金(jīn)的基金销售合作，上银(yín)基金则于2月终止与该机(jī)构的合(hé)作关系，但(dàn)也有宝盈基(jī)金、万家基金新增与民商基(jī)金的销售(shòu)合作。

　　据中国基金(jīn)报记(jì)者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有(yǒu)3家基(jī)金公司(sī)终止合计7家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构的合(hé)作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独(dú)立基金销售机构的代销合作(zuò)，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金公司终(zhōng)止了合计6家独立基金销(xiāo)售机构的(de)合作；5月以(yǐ)来，则已(yǐ)有9家基金公司宣布终止了合(hé)计12家(jiā)基(jī)金代(dài)销机构的合作，这其中包括独立基金销(xiāo)售机构、银(yín)行(xíng)和保险。

　　目前(qián)这些代销机构中(zhōng)，正融基金解除合作(zuò)关系的基金公司最多，年内(nèi)已有(yǒu)5家；而基金(jīn)公司中(zhōng)，长(zhǎng)盛基金(jīn)解除合作关系最(zuì)为频繁，3月以来(lái)几乎每月(yuè)都(dōu)会和基金代销机构解(jiě)除合作关(guān)系，目前已累计(jì)解(jiě)约11家(jiā)，海富通基(jī)金(jīn)今(jīn)年(nián)2月和3月分别(bié)解除5家(jiā)合(hé)作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机(jī)构

　　助(zhù)推(tuī)降本增效

　　整体来(lái)看，前述(shù)被(bèi)解约的基金销售(shòu)机构多(duō)为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士(shì)表(biǎo)示(shì)，随着代销机构(gòu霍元甲的师傅是谁，李小龙的师父是谁啊)数(shù)量增多及监管趋严(yán)，近几年公募基金公司对(duì)于代(dài)销机构的选择标准也(yě)在提高。在高质量发(fā)展背(bèi)景下，严格(gé)筛选基金代销机构(gòu)，也是实现降本增(zēng)效的一大举措。

　霍元甲的师傅是谁，李小龙的师父是谁啊　一家基(jī)金公司内(nèi)部(bù)人员表示，基金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止与(yǔ)销售机构的合作，无非(fēi)是以下(xià)三(sān)种情况：一是基金销量一(yī)直得不到有效增长，对基金公司整体(tǐ)基金(jīn)销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发生改(gǎi)变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前两年(nián)就这样终(zhōng)止过一轮(lún)，理由无(wú)非就是这(zhè)些。”但该内部人员(yuán)也坦言(yán)，今(jīn)年以来权益(yì)市场低(dī)迷，基金销售(shòu)困难(nán)也加速(sù)了对尾部销(xiāo)售机(jī)构的淘汰(tài)。“上太多销售合(hé)作机构(gòu)，没(méi)有(yǒu)太大(dà)意(yì)义，只是徒(tú)增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表(biǎo)示，基金公司(sī)终止与代销机构的合(hé)作(zuò)，通常是基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)销售能(néng)力较(jiào)弱，且又受到监管(guǎn)的处罚，就会(huì)很果断(duàn)地解除合作(zuò)关(guān)系。“基金公司与基金代销机构的合作是(shì)市场(chǎng)化的，要考虑维护成(chéng)本与合(hé)作(zuò)的潜力(lì)，基金(jīn)公司会依据(jù)自身的发(fā)展状况有(yǒu)选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道负责(zé)人(rén)透露，其所(suǒ)在公司选(xuǎn)择基(jī)金销售公司(sī)，有一套完整(zhěng)的基(jī)金销(xiāo)售评估办法，比如基金销售(shòu)保(bǎo)有规模、机构(gòu)成(chéng)立时间、综合能(néng)力，以及(jí)与哪些公司合作等(děng)都是考核(hé)的要素，其中，要求其(qí)公募(mù)基(jī)金(jīn)销售保有规(guī)模排名排名前100，是硬(yìng)性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要对接系统，每年要(yào)付出系统维护成(chéng)本，很(hěn)多销售公司(sī)一年的保(bǎo)有量(liàng)也没有(yǒu)多少，甚(shèn)至(zhì)都覆盖不了成(chéng)本。”据该负(fù)责人透(tòu)露，即便是(shì)前(qián)100名，也有相当一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与基金代销机构(gòu)的合作是双向选择，基(jī)金公司希望能有销售能(néng)力强的机构合作，头(tóu)部代(dài)销机(jī)构也会对(duì)基金(jīn)公司的投研能力(lì)，管理规模，也(yě)有一(yī)定的要求(qiú)。

　　此外，另(lìng)据某基金(jīn)研究(jiū)人士(shì)称，目前基金代销的(de)机构主要(yào)分为银行、第三(sān)方(fāng)基金销售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来(lái)说，各有千秋，比(bǐ)如(rú)，银(yín)行在渠道(dào)方面基(jī)础较强，更(gèng)擅长固收类(lèi)产品的服务，第三方销(xiāo)售渠(qú)道线上渠道较(jiào)强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著(zhù)护城河，随(suí)着(zhe)AI演进，领先地(dì)位将更(gèng)加夯实，而(ér)券商是以线下(xià)营(yíng)业部为抓(zhuā)手，对(duì)权益类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示(shì)，未来的基金销售市场，主要还是(shì)在银行渠道和头(tóu)部互(hù)联(lián)网(wǎng)公司，券商作(zuò)为后起之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金代(dài)销(xiāo)行(xíng)业优(yōu)胜(shèng)劣汰(tài)或(huò)将持续

　　近年(nián)来，马太效应依(yī)然是基金销售行业所(suǒ)面(miàn)临的重要趋势。

　　中国基金业协(xié)会最新(xīn)公(gōng)布(bù)的公(gōng)募(mù)基金销售保有量数据显示，一季度，三方机(jī)构销售(shòu)增长最为明显，互联网(wǎng)流量优势继续发(fā)力，银行、三方(fāng)、券商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售渠道中，头部机构竞争优势更为(wèi)突(tū)出(chū)。截至今年一季度末，公募基金(jīn)销售保有规模前100强中，21家独立基金销售机(jī)构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前(qián)三(sān)名蚂蚁基金、天天基金、腾安(ān)基(jī)金(jīn)合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排(pái)在末位的泛华普益基金销售(shòu)有限(xiàn)公司，其非(fēi)货币市场公(gōng)募基金保有规(guī)模(mó)为(wèi)54亿元，首尾(wěi)差距(jù)十分(fēn)明显，未上榜的(de)独立基金销(xiāo)售(shòu)机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月(yuè)1日(rì)，在全(quán)市(shì)场473家基金代销机构中(zhōng)，目前(qián)共有(yǒu)26家基金销(xiāo)售机(jī)构的代(dài)销基金数量在(zài)7000只以上，与此(cǐ)同(tóng)时，也有(yǒu)111家基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)代(dài)销(xiāo)数(shù)量(liàng)不足百只。而在115家(jiā)独(dú)立基金销售(shòu)机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只。其(qí)中，还(hái)有6家目(mù)前只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金(jīn)销售(shòu)行(xíng)业分化更趋明(míng)显(xiǎn)，不少中(zhōng)小型(xíng)基金销(xiāo)售机构(gòu)在(zài)行(xíng)业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证(zhèng)监会网站(zhàn)显示，近期深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司向中(zhōng)国证券监督管(guǎn)理委员(yuán)会(huì)提交了注销公募证券投资基金(jīn)销(xiāo)售业务(wù)许可证的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券投资(zī)基(jī)金法》《公开募集证券投资基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构监督(dū)管理办法》等(děng)有关规定，中(zhōng)国(guó)证券监督管理委(wěi)员(yuán)会决定注(zhù)销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司公募证券投资(zī)基金销售(shòu)业务许可(kě)证。

　　同样(yàng)是在(zài)4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服务有(yǒu)限公司公募证券投资基(jī)金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前(qián)第一(yī)家(jiā)主动注销(xiāo)基金销售牌照的保险代理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构由(yóu)于(yú)经(jīng)营困(kùn)难等原(yuán)因，主动注(zhù)销基金销售(shòu)牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基(jī)金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机构都选择(zé)主动注销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也(yě)有机构是由于(yú)违规等(děng)原因(yīn)被(bèi)吊(diào)销牌照，比如(rú)，去年12月，上海证监局发(fā)布消息，宣布注(zhù)销上(shàng)海久(jiǔ)富(fù)财富基(jī)金(jīn)销售(shòu)牌照。此前(qián)，泰诚财富(fù)、财路基(jī)金、大泰金石基金等(děng)第(dì)三方代销机构也被(bèi)吊销了牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认为，严(yán)监管态势下(xià)，未来基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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