今年以来(lái)基金代(dài)销机(jī)构被基(jī)金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金(jīn)公司(sī)发布与基金代销机构(gòu)解约(yuē)的公(gōng)告。截至6月(yuè)1日，今年以来已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作(zuò)。而(ér)从(cóng)机构类型看，中小型(xíng)独立基(jī)金(jīn)销售机构居多，此(cǐ)外(wài)，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由于经营不善或(huò)违规，已(yǐ)有多家基(jī)金(jīn)销售机构主动(dòng)或被(bèi)动注销(xiāo)牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士(shì)认为(wèi维他奶出了什么问题，维他奶出了什么下架)，基金公司与基金(jīn)销售机构之间的(de)合作本就是(shì)双向选择，在(zài)高质量发展背景下，基金公(gōng)司严格筛选代销机构也是(shì)降本(běn)增效的主(zhǔ)流选择。未来，基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣(liè)汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集终止与基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布(bù)公告，自(zì)2023年6月9日(rì)起，终止浦(pǔ)领基金(jīn)办理(lǐ)该公司旗下基金的相关销售业务。值得注意(yì)的是(shì)，今年以(yǐ)来(lái)，还有方(fāng)正(zhèng)富邦(bāng)基(jī)金、平安(ān)基金，以及海富通基金停(tíng)止了与(yǔ)浦领(lǐng)基金的(de)基(jī)金销售(shòu)合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布公(gōng)告(gào)，经(jīng)与北京虹点基金销售(shòu)有限(xiàn)公司、上海(hǎi)凯石(shí)财富基金销售有限(xiàn)公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述基金销售(shòu)机构(gòu)将不再代理销售(shòu)公(gōng)司旗下所有(yǒu)公募(mù)基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基(jī)金也发布(bù)公告(gào)称，与方德(dé)保险代理(lǐ)有限(xiàn)公司、民商基金销售（上海）有(yǒu)限公(gōng)司协商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代理(lǐ)公司旗下所有(yǒu)公(gōng)募(mù)基金。自公告之(zhī)日起，上述公司不再办理本公司旗下基(jī)金的开户(hù)、认购、申购等基金买(mǎi)入的相关(guān)业务，只保留赎回业务，直(zhí)至所有客户赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西部(bù)利得基金、上银(yín)基金也终止(zhǐ)了与民商基金的(de)基金销售合(hé)作，上银基金则于2月终(zhōng)止(zhǐ)与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民(mín)商基(jī)金(jīn)的(de)销(xiāo)售合作。

　　据(jù)中国基金报(bào)记者(zhě)统(tǒng)计，截至6月1日，今(jīn)年以(yǐ)来，已有18家(jiā)基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基金公司终止合计7家独立(lì)基金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家基(jī)金公司终止了合计17家(jiā)独立基金销售机构的代(dài)销合(hé)作(zuò)，其中包括(kuò)1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了(le)合计6家(jiā)独立基金销售机构的合作；5月以(yǐ)来(lái)，则已(yǐ)有(yǒu)9家(jiā)基金公司宣(xuān)布终止了合计12家基(jī)金(jīn)代销机构的(de)合(hé)作，这(zhè)其中包括独立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构、银行和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中(zhōng)，正(zhèng)融基(jī)金解除合作关系的基金公司最多，年内(nèi)已有5家(jiā)；而基金(jīn)公司中，长盛基(jī)金解除合作关(guān)系最为(wèi)频繁，3月以来(lái)几(jǐ)乎每月都会和基金(jīn)代(dài)销机构解除合(hé)作关系，目前(qián)已累计解约11家，海富通基(jī)金今年(nián)2月和(hé)3月分别解除5家合作关系，已(yǐ)累(lèi)计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构(gòu)

　　助推降(jiàng)本(běn)增效

　　整体来(lái)看，前述(shù)被解约的基金销售机构多(duō)为(wèi)中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多(duō)及监管趋严，近几(jǐ)年公募(mù)基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)对于代销机(jī)构(gòu)的选择标(biāo)准(zhǔn)也(yě)在提高。在(zài)高质量发(fā)展背景下，严格筛选基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)，也是(shì)实现降本增(zēng)效(xiào)的一大举措(cuò)。

　　一家基金公(gōng)司内部人员表(biǎo)示，基金公(gōng)司终止与销售(shòu)机构的合作(zuò)，无非是以(yǐ)下三种情(qíng)况(kuàng)：一(yī)是基金销量一直得不到有效(xiào)增长，对基金(jīn)公司整体(tǐ)基金销售(shòu)贡献不(bù)大；二是受到(dào)监(jiān)管处罚；三是销售机构主业(yè)发(fā)生改变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前(qián)两(liǎng)年就这样(yàng)终止过一轮，理由无非就是这些。”但该(gāi)内部人员也(yě)坦言，今年(nián)以来(lái)权益(yì)市场(chǎng)低迷，基金销售困难(nán)也加速(sù)了对尾部(bù)销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大(dà)意义(yì)，只(zhǐ)是徒增后(hòu)台工作(zuò)量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾(jiǎ)志也表示，基金公司终止与代销机构的合作，通常是基金代销机构(gòu)销售能力较弱，且又(yòu)受到(dào)监(jiān)管(guǎn)的处罚，就会很果(guǒ)断地解除合作关系。“基金公司与基金(jīn)代(dài)销机构的合(hé)作是(shì)市场化的，要(yào)考(kǎo)虑维护成本(běn)与合作(zuò)的潜力(lì)，基金公司会依据自(zì)身的发展(zhǎn)状况有选择的与基金(jīn)代销机(jī)构合(hé)作(zuò)。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道(dào)负责人透露，其所在公司(sī)选择基金销售公司，有一套完整的基(jī)金销(xiāo)售评(píng)估办法，比如基(jī)金销售保有规模、机构成(chéng)立(lì)时间、综合能力，以(yǐ)及与哪些公(gōng)司合作等都是考核的要素，其中，要(yào)求其(qí)公募基(jī)金销(xiāo)售保有规模排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后，需要(yào)对接系统，每年要付出系统维护成本，很多(duō)销售(shòu)公司一年(nián)的保有量(liàng)也没有多少(shǎo)，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据(jù)该负责人透露，即便是(shì)前100名，也(yě)有相当一部分达(dá)不到标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构(gòu)的合作(zuò)是双(shuāng)向选择，基金公司希望能有(yǒu)销售能力(lì)强的机构合作，头(tóu)部(bù)代销机构也会对(duì)基金公司的投(tóu)研能力(lì)，管(guǎn)理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另据(jù)某基金研(yán)究人士称，目前基(jī)金(jīn)代销的(de)机构主要分为(wèi)银行、第三方基金销售(shòu)机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠道方(fāng)面基础较(jiào)强，更擅长固收(shōu)类产(chǎn)品的服务，第三方销售渠道(dào)线上(shàng)渠道较强，尤其(qí)是(shì)蚂蚁、天(tiān)天等互联(lián)网平台(tái)流量形成显(xiǎn)著护(hù)城河(hé)，随着AI演进(jìn)，领先(xiān)地位将更加夯实，而(ér)券商是以线下(xià)营(yíng)业(yè)部为抓手，对权益类产品服务能(néng)力较(jiào)强。

　　贾志(zhì)表示，未来的(de)基(jī)金销售市场，主要还是在银行渠道和(hé)头(tóu)部互联维他奶出了什么问题，维他奶出了什么下架网(wǎng)公司，券(quàn)商作为后起(qǐ)之秀(xiù)，也(yě)是不(bù)容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来(lái)，马太效(xiào)应(yīng)依(yī)然(rán)是基金(jīn)销售行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公布的公募(mù)基金销售保有量数据显(xiǎn)示，一(yī)季度，三方机构销售增长最为(wèi)明显，互联(lián)网流量优势继续发力，银行(xíng)、三方、券商(shāng)代销(xiāo)占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独(dú)立基(jī)金销售渠道(dào)中，头部(bù)机构竞争优势更为(wèi)突出(chū)。截至今年一季度末(mò)，公募基(jī)金(jīn)销售(shòu)保(bǎo)有规模前100强中，21家(jiā)独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市(shì)场公募基金。而前三(sān)名(míng)蚂蚁基金、天天(tiān)基(jī)金、腾安(ān)基(jī)金合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排(pái)在末位的(de)泛华普(pǔ)益基金(jīn)销售(shòu)有限公司，其非(fēi)货币市场公募(mù)基金保(bǎo)有规模(mó)为54亿(yì)元，首尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的独立基金销售机构保(bǎo)有规模则更(gèng)少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统(tǒng)计，截(jié)至6月1日(rì)，在全市(shì)场473家基金代销机构(gòu)中，目前共有26家基(jī)金销售机构(gòu)的代(dài)销基金数(shù)量在7000只以上(shàng)，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售(shòu)机构代销数量(liàng)不足百只。而在115家(jiā)独立基(jī)金销售机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家(jiā)代销不足白只。其(qí)中，还有6家(jiā)目前只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来(lái)基金销售(shòu)行(xíng)业分化更趋(qū)明(míng)显，不少中小型基金销售机构在行(xíng)业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会网站显示(shì)，近期(qī)深圳前海凯恩(ēn)斯基(jī)金(jīn)销售(shòu)有限公司向(xiàng)中(zhōng)国(guó)证券监督管理委员(yuán)会提(tí)交了(le)注(zhù)销公(gōng)募证券投资基金销售业务许可(kě)证的(de)申请，根据《行政(zhèng)许(xǔ)可法(fǎ)》《证券投资(zī)基金(jīn)法》《公开募集证券投资基金销售机构监督(dū)管(guǎn)理办(bàn)法》等(děng)有关规定，中(zhōng)国证券监督管理(lǐ)委员会决(jué)定注销深圳前海凯恩斯(sī)基(jī)金销售有限公司公募证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金销售业务(wù)许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂出了(le)注销永鑫保(bǎo)险销售服务(wù)有(yǒu)限公司公(gōng)募证券投资(zī)基(jī)金销售业务许可证的公示(shì)。永鑫保险销(xiāo)售也(yě)是(shì)目前第(dì)一家主(zhǔ)动注销基(jī)金销售(shòu)牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少(shǎo)基(jī)金代销机构(gòu)由于经营困难等原因，主动注销基金(jīn)销售牌照(zhào)，退(tuì)出竞争行业。比(bǐ)如(rú)河南安(ān)存基金、科(kē)地瑞富(fù)基金、晟视天(tiān)下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多(duō)家(jiā)机构都选择主动注(zhù)销(xiāo)基金(jīn)代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不过，也有机(jī)构是由于违规(guī)等(děng)原因(yīn)被(bèi)吊销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证监局发布消息，宣布注销上海久富财(cái)富(fù)基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第三方(fāng)代销机构(gòu)也被(bèi)吊(diào)销了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监管(guǎn)态(tài)势下(xià)，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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