就在(zài)全球为AI疯狂(kuáng)的时候(hòu)，百(bǎi)年欧(ōu)洲金(jīn)融巨头罗斯(sī)柴(chái)尔德家族却悄(qiāo)然减(jiǎn)仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司(sī)自2020年年(nián)底以来一直超配英伟达，但(dàn)是目(mù)前已(yǐ)经(jīng)部分获利(lì)了结，现在所持头寸“要远远小得(dé)多”。

　　据(jù)了解，这(zhè)家总部位于瑞士日内瓦的资管机(jī)构为拥(yōng)有200多年历(lì)史(shǐ)的欧洲(zhōu)老(lǎo)牌金融世家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目(mù)前管理资(zī)产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节奏增(zēng)减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓(cāng)显示，这家老牌(pái)资管机(jī)构(gòu)在2015年(nián)英(yīng)伟达业绩(jì)第一爆发之际，就增持了英(yīng)伟达。当时的持仓(cāng)股数一度高达160多(duō)万股。

　　然而英伟达虽然(rán)业绩大爆发(fā)，股(gǔ)价(jià)却一直不怎么涨。这(zhè)家资管机构也不得(dé)不修正自己(jǐ)的(de)错误，在英伟达股价的缓(huǎn)慢(màn)上涨中减持，终于(yú)在2018年(nián)一季度(dù)减持到不(bù)足1万股。不(bù)过这个(gè)时候(hòu)，英(yīng)伟达股价也(yě)从2015年4美元附近涨到了60美元附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以(yǐ)后，虚拟货币(bì)的上上下下，让英伟达的(de)股价如做过山(shān)车一般(bān)。2021年底，虚拟货币(bì)的(de)崩(bēng)盘(pán)，让英伟(wěi)达的(de)股价也一(yī)度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数(shù)据显示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二次大(dà)手笔增持是在2022年第二季度，虽然英(yīng)伟(wěi)达股(gǔ)价此后仍然经历了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底(dǐ)，增持(chí)超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发(fā)，英伟达作为(wèi)底层算(suàn)力代表，股价一度涨超(chāo)100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的(de)新高(gāo)，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全球第9家(jiā)市值(zhí)超1万亿美元(yuán)的(de)上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现(xiàn)的，还(hái)有被誉为“估值教父”的打男人脸男人会恨你吗，男人会记得打他脸女人当代(dài)著名投资估(gū)值专家(jiā)阿(ā)斯沃斯？达(dá)摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道(dào)，达摩达(dá)兰自2017年以来一直(zhí)在投(tóu)资英伟达，如今已经卖(mài)掉(diào)了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直(zhí)到今(jīn)天早上英伟达还在我的投资组(zǔ)合里，最后把它剔除出(chū)投(tóu)资组合，因(yīn)为我无法承受这样的(de)上(shàng)涨，一周内市值就增(zēng)加了3000亿美元，这是在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达目(mù)前(qián)在250亿美(měi)元的(de)人工智能芯片市(shì)场(chǎng)占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市场(chǎng)规模将达到3500亿(yì)美元。即使(shǐ)假(jiǎ)设英伟达未(wèi)来的市场(chǎng)份额达到100％，达(dá)摩(mó)达兰得出(chū)的估值也要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这(zhè)家(jiā)公司，但如(rú)果作为(wèi)一项投资的话(huà打男人脸男人会恨你吗，男人会记得打他脸女人)，我(wǒ)怎(zěn)么(me)都得不出(chū)每股(gǔ)400多美(měi)元(yuán)的估(gū)值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达(dá)股(gǔ)权，减持均价在(zài)400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中，41名对英伟(wěi)达给出(chū)买(mǎi)入评(p打男人脸男人会恨你吗，男人会记得打他脸女人íng)级(jí)，比去(qù)年10月给予这一评级的人数30人增加约三分之一。这些(xiē)分析师对(duì)英伟(wěi)达给出的股价中(zhōng)间(jiān)值约为 450 美元。截至(zhì)发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔街近日(rì)纷纷调高(gāo)英伟达(dá)目标股价，是因为(wèi)先前估测的获利预期太(tài)低。目前(qián)投资(zī)人仍存在不同的声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达估(gū)值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确(què)的分析师(shī)、美国银行(xíng)策(cè)略分析(xī)师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表(biǎo)示，科技(jì)股和AI概念股的估(gū)值过高(gāo)，建议投资者可以(yǐ)抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿期(qī)的泡沫”，而美(měi)联储(chǔ)的加(jiā)息周期或许(xǔ)还未结束。过(guò)去的(de)泡沫形(xíng)成(chéng)通(tōng)常(cháng)是因“宽松货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要(yào)在标普500位于4200点时开始抛售。

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