民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人(rén)流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即(jí)赶赴(fù)广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研(yán)，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观(guān)察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多(duō)且国(guó)别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例(lì)，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉(shè)及16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和(hé)所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行(xíng)业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足(zú)样本，便于我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参(cān)会(huì)客户(hù)及(jí)参(cān)展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握更长趋(qū)势(shì)的外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我们得到当下(xià)中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内(nèi)和境外(wài)客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分交(jiāo)流时，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前(qián)长三角出口调(diào)研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不(bù)同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年(nián)对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出(chū)口并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年海外(wài)需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们具(jù)体面临的(de)出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑(huá)程度(dù)较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型(xíng)企业(yè)订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国(guó)家(jiā)对中国(guó)外贸企业(yè)保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经(jīng)开始(shǐ)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这(zhè)一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一季度(dù)中(zhōng)国(guó)出口订单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我(wǒ)们前(qián)往广州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及(jí)中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸(mào)展会能(néng)够反映出口的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸(mào)展会是一个(gè)重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户(hù)群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出口订单(dān)主(zhǔ)要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大(dà)的进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多(duō)、参(cān)会采(cǎi)购商数量(liàng)最(zuì)多、国(guó)别最广，能够为(wèi)我们观察(chá)中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的(de)展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业(yè)数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来(lái)自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研(yán)企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商(shāng)与境外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客(kè)户数量(liàng)明显不足，本(běn)次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈(kuì)出(chū)来的信(xìn)息是(shì)当下(xià)高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前(qián)往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家(jiā)的订单(dān)增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采购规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户(hù)订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间(jiān)感受(shòu)存在(zài)明显差异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄增(zēng)长超(chāo)过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企(q三生三世枕上书白滚滚的真身是什么，三生三世枕上书中白滚滚的真身是什么ǐ)业出(chū)口(kǒu)压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模和类型的企业所面临的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下(xià)滑明(míng)显，而中大(dà)型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企(qǐ)业存在(zài)订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他(tā)地(dì)区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四(sì)档35％的共同(tóng)对外(wài)关(guān)税的决定，计划纳(nà)入(rù)的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调三生三世枕上书白滚滚的真身是什么，三生三世枕上书中白滚滚的真身是什么研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国(guó)出口(kǒu)份(fèn)额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分(fēn)调研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚(yà)转移的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与范围有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列(liè)之三：广交会下的(de)出口群像(xiàng)》

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