就在全球(qiú)为AI疯(fēng)狂的(de)时候(hòu)，百年欧(ōu)洲金融巨头罗斯柴(chái)尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司(sī)自2020年年底以来一(yī)直超配英伟达，但是(shì)目前已经部(bù)分获(huò)利了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位(wèi)于瑞士日(rì)内瓦的资管机构为拥有200多年历(lì)史的欧洲老(lǎo)牌金(jīn)融世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家(jiā)族(zú)所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机构在2015年英伟达业绩第一爆(bào)发之际，就增持了英伟达。当时(shí)的持仓股数一度高达(dá)160多万股。

　　然(rán)而英(yīng)伟达虽(suī)然业绩(jì)大爆(bào)发，股价却一(yī)直不谨以此文是什么意思，谨以此文用在哪里怎么涨。这家资管机(jī)构也不(bù)得不修正(zhèng)自(zì)己的错误(wù)，在英伟达股价的缓(huǎn)慢(màn)上涨中(zhōng)减持，终于在(zài)2018年一季(jì)度减持到不足(zú)1万股。不过这个(gè)时候，英伟达股(gǔ)价也从(cóng)2015年4美元附近(jìn)涨到了60美元(yuán)附近，估计翻了(le)15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的(de)上(shàng)上下下(xià)，让英伟(wěi)达的股价如做过(guò)山车一(yī)般(bān)。2021年底，虚拟货币的崩(bēng)盘，让(ràng)英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这(zhè)期(qī)间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节(jié)奏进行增持和(hé)减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增(zēng)持是(shì)在2022年第(dì)二季度，虽然英伟达(dá)股价(jià)此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年(nián)年底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达作为(wèi)底层算力代表，股价一度(dù)涨超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元(yuán)的新(xīn)高，总市值一度超过1万亿美(měi)元(yuán)，差点(diǎn)成(chéng)为(wèi)全球第9家市(shì)值超1万(wàn)亿美(měi)元(yuán)的上市企业。

　　“估值教父”清(qīng)仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选(xuǎn)择高(gāo)位套现(xiàn)的，还有被(bèi)誉为“估(gū)值教(jiào)父(fù)”的当代著(zhù)名(míng)投(tóu)资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道(dào)，达(dá)摩达兰自(zì)2017年(nián)以来一直在(zài)投(tóu)资英伟(wěi)达(dá)，如今已经卖掉了该公司(sī)的股票(piào)。

　　达摩达(dá)兰5月30日说(shuō)：“直(zhí)到今(jīn)天(tiān)早(zǎo)上英伟达(dá)还在我的(de)投(tóu)资(zī)组合里，最(zuì)后(hòu)把它剔除出投(tóu)资组(zǔ)合，因(yīn)为我无法承受这(zhè)样的上涨，一周内市(shì)值就增加(jiā)了(le)3000亿美元，这是在(zài)挑战可(kě)持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工(gōng)智能芯片(piàn)市场占(zhàn)有(yǒu)80％的份额，最乐观的(de)预测(cè)是，10年后(hòu)该市场规模将达到3500亿(yì)美(měi)元。即使假(jiǎ)设英伟达未来的市场份额达(dá)到100％，达(dá)摩(mó)达(dá)兰得(dé)出的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这(zhè)家公司，但如果(guǒ)作(zuò)为一项投资的话，我怎么(me)都得不(bù)出每股400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月(yuè)30日(rì)持续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出(chū)售6124股(gǔ)英伟达股权，减持均价(jià)在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估(gū)值太(tài)高，减持了仓(cāng)位，也(yě)有人(rén)认为英伟达现阶段股(gǔ)价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名(míng)分(fēn)析(xī)师中，41名对英(yīng)伟达给(gěi)出买入(rù)评(píng)级，比去年10月给(gěi)予这一评级的人数30人增加约三(sān)分(fēn)之一。这些分析师对英伟达给(gěi)出的(de)股价中间值约(yuē)为(wèi) 450 美元(yuán)。截(jié)至发稿，英(yīng)伟达的股(gǔ)价(jià)报(bào)收(shōu)393.27美元(yuán)。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯恩(ēn)斯坦的(de)分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示(shì)，华尔街近日纷纷(fēn)调高英伟达目标(biāo)股价，是因为(wèi)先前(qián)估(gū)测的获利预期(qī)太低。目(mù)前投资人仍(réng)存在不同的声(shēng)音，如方舟(zhōu)投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过(guò)高，目前已进入(rù)泡沫阶段。

　　去年以来华尔街(jiē)预测最准确的分析(xī)师、美国银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股和AI概念(niàn)股的估值(zhí)过高，建议(yì)投资者可(kě)以抛售美(měi)股了(le)。

　　Hartnett称(chēng)，目(mù)前AI概(gài)念处于(yú)“婴儿期的(de)泡沫”，而美联(lián)储的加息周期或许还未结束。过去的(de)泡(pào)沫形成通常是因(yīn)“宽(kuān)松货币(bì)政(zhèng)策”而起(qǐ)，以加息结束(shù)。以史为鉴，他(tā)认为需要(yào)在标普(pǔ)500位于4200点时开始抛售。

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