民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后(hòu)的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国出口长期趋势(shì)的(de)线(xiàn)索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会(huì)观(guān)察(chá)中国企业(yè)出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多(duō)且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业(yè)群(qún)像(xiàng)，这(zhè)是广(guǎng)交会反硝酸锌化学式怎么写出来的，硝酸锌化学式子(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包(bāo)含部(bù)分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户(hù)属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三角出(chū)口调研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带(dài)一(yī)路国家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄快(kuài)速增长，增(zēng)速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去(qù)两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具体(tǐ)面临(lín)的出口压力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型(xíng)企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)出(chū)口企业(yè)订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)调(diào)研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面临(lín)较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧(ōu)美发达国(guó)家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的(de)在于(yú)保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是(shì)为(wèi)保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(ché硝酸锌化学式怎么写出来的，硝酸锌化学式子ng)本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调(diào)研，随(suí)后发(fā)布《中国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转移的(de)三(sān)点现实》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点(diǎn)超(chāo)预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额(é)或将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口(kǒu)企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国(guó)当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口(kǒu)的(de)大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之(zhī)内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主要(yào)与(yǔ)之前客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会(huì)，可(kě)观察(chá)样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购(gòu)商数(shù)量最多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会的展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期(qī)涉及(jí)商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往(wǎng)期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更(gèng)多人(rén)流来(lái)自于境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，往年(nián)内外交流比较充分时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境(jìng)外(wài)采购商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息是当下(xià)高效益客户(hù)占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧(ōu)美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅(xùn)速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一(yī)路”国家的订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型的企(qǐ)业所面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而(ér)中大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的(de)代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外(wài)贸企业(yè)反馈今(jīn)年订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样(yàng)面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第(dì)四档35％的(de)共同对(duì)外关税的(de)决定，计划(huà)纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮(pí)革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共(gòng)同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转移(yí)的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也(yě)主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏(hóng)观数(shù)据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品的订单近年(nián)来(lái)呈现持(chí)续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移(yí)产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民(mín)生证券(quàn)研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之(zhī)三(sān)：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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