随(suí)着(zhe)公募(mù)基金2023年一季报披露拉开帷幕，多位知名基金经(jīng)理调仓换(huàn)股(gǔ)以及对后(hòu)市看法跃(yuè)然纸上(shàng)。

　　银(yín)华基金李晓星(xīng)在一季报中表(biǎo)示，看好半导体、电动车、风光电储、军工等(děng)领域投资机(jī)会。他(tā)认为(wèi)AI 产业(yè)的发展不(bù)会一蹴而就，中间也必然会有曲折，包括数据隐私、伦(lún)理等潜在(zài)风(fēng)险，可能(néng)造成板块后续(xù)波动(dòng)。投资(zī)机会上，“卖水人”硬件先行(xíng)的算力产业链，以及 AI 为(wèi)用户赋能的垂直类应用场景值得关(guān)注。

　　信达(dá)澳亚基金冯明远一(yī)季报中(zhōng)表示，二季度，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数字(zì)经济等热(rè)门概念的创新，以及半导(dǎo)体(tǐ)和制造业正经历触(chù)底(dǐ)反弹的复(fù)苏，市场(chǎng)整体会逐步回暖，产生一定正面效应(yīng)。会继续在新(xīn) 能源、科技、高端(duān)制造等主要赛(sài)道耕耘，深挖基(jī)本面(miàn)扎(zhā)实的优质个股，自下而上挖掘投资机会。

　　此外，今日，中(zhōng)泰资管姜(jiāng)诚、中信保诚基金王睿等人也发布(bù)了一季报，均谈到(dào)了自己对AI领(lǐng)域的(de)密切关注，但观点略有不同。

　　“果链(liàn)”龙头新进成为第一大重仓股(gǔ)

　　李(lǐ)晓(xiǎo)星一季度大幅调入AI相(xiāng)关概念股

　　一(yī)季报数据显示，从(cóng)银华基金(jīn)李晓星在管的10只基金来(lái)看，整体基金(jīn)仓位维持在90％左右。

　　其(qí)中，银华中小盘精选、银华盛世精选A、银华大盘定开、银华丰享一年持有(yǒu)、银华(huá)心选(xuǎn)一年持有A 在今(jīn)年一季(jì)度小幅减仓，其中，减仓(cāng)幅(fú)度最大的(de)是银(yín)华心选一年持有A，较(jiào)去(qù)年底下降(jiàng)了4.65个百分(fēn)点。

　　而(ér)银华心(xīn)诚A、银华心怡A、银华心(xīn)佳两年持有期(qī)、银华心(xīn)享一年持(chí)有、银华(huá)心兴(xīng)三年(nián)持有A 则在一(yī)季度小幅加仓，其中，加仓幅度最大的是(shì)银华心兴三(sān)年持(chí)有A，较去年底(dǐ)加仓了(le)2.30个百分点。

　　一季度，李晓(xiǎo)星旗下基(jī)金产品(pǐn)大幅(fú)提高了港(gǎng)股仓位，比如银华心佳(jiā)两年持有期(qī)港股(gǔ)仓位从(cóng)去年(nián)底14.38％上(shàng)升(shēng)到一季度29.55％，银华(huá)心(xīn)兴三(sān)年持有(yǒu)A港(gǎng)股仓位从(cóng)去年(nián)底14.93％上升到一季度29.58％。

　　持仓方(fāng)面，以(yǐ)李晓星代表作银华中小(xiǎo)盘(pán)为例，前十大重仓股变(biàn)动(dòng)较(jiào)大。今(jīn)年一季度，立讯精密、金(jīn)山办公、用友网络、中科创达、中微公司、星(xīng)环科技-U “新进”前(qián)十大。其中，“果链”龙头立讯精密(mì)成为(wèi)第一大(dà)重(zhòng)仓股，截至(zhì)一季报(bào)，该基金(jīn)持有(yǒu)立讯精(jīng)密826.3万股，持(chí)有市值约2.5亿(yì)元。一季度，该(gāi)基金还增持了(le)精测电子，较去年(nián)底增加了16倍，目前持(chí)有市值约1.61亿元(yuán)，新晋成为(wèi)第7大重仓(cāng)股。值得注意的(de)是(shì)，上(shàng)述“进(jìn)新”个股大多数(shù)是AI相关概念股。

　　而宁德时(shí)代、晶澳科技、德业股份、晶科能源、海光(guāng)信息、复旦微电、锦(jǐn)浪科技(jì)则退出(chū)前十(shí)大。

　　减(jiǎn)持方面，今年一季度，该基金减(jiǎn)持(chí)紫(zǐ)光国微、华海清(qīng)科，分(fēn)别较去年底(dǐ)减(jiǎn)少10.36 ％、17.76 ％，截(jié)至一季报(bào)，该基金分(fēn)别持有紫光国微、华海清科189.3万股、63.1万，对应(yīng)持(chí)有市值2.10亿(yì)元(yuán)、2亿元，位列(liè)第(dì)二、四大重仓股(gǔ)。

　　在(zài)一(yī)季报中，李(lǐ)晓星再次(cì)用(yòng)“千字小作(zuò)文”表达了自己对市场的看法，基金(jīn)君为大家做了些重点(diǎn)摘要。

　　李晓星在一季报中表示，对于今年国内的宏观判断依然是经济整(zhěng)体稳健复苏，产(chǎn)业结构调整(zhěng)继续(xù)升级，居民消(xiāo)费(fèi)信心逐渐恢复(fù)；我们判断由于国家自(zì)身实力的不断增强，国际(jì)伙伴跟我们的利(lì)益共(gòng)同(tóng)点(diǎn)变多，国(guó)际形势相对之(zhī)前会趋暖，国际贸(mào)易会逐渐触底回升。

　　一季(jì)度(dù)市场最(zuì)火热的方向是(shì) ChatGPT 引(yǐn)爆的人工智能(néng)板块，ChatGPT 是继 PC、互联网(wǎng)之后又一(yī)革(gé)命性的技术，现象级应用推出(chū)后，国内外(wài)各巨头(tóu)加(jiā)速入局。需要关注(zhù)的(de)是，AI 产业(yè)的发展不(bù)会一蹴而就，中间(jiān)也必然会有曲折，包(bāo)括数据隐私、伦理等潜(qián)在(zài)风险，可能造成板块后(hòu)续波动。投资机会上，“卖水人”硬件先行(xíng)的算(suàn)力产业(yè)链(liàn)，以(yǐ)及(jí) AI 为用(yòng)户赋能(néng)的(de)垂直(zhí)类应用场(chǎng)景(jǐng)值得关注。

　　半(bàn)导体方面，我们维持看好国产(chǎn)替(tì)代方(fāng)向，集(jí)中(zhōng)在半(bàn)导体设备、材料、零部(bù)件环节，中(zhōng)长期 看，伴随国产(chǎn)供(gōng)应商积极验证导入，国(guó)内晶圆产线建设将再度提(tí)速。在景气复苏方向，我们的看 法边际(jì)转向积极，全(quán)球半导(dǎo)体下行周期接近尾声，经历了过去几个季度的去(qù)库存(cún)，有(yǒu)望在今年下 半(bàn)年重启上行周期，向(xiàng)上弹性取决于下游(yóu)需(xū)求恢复(fù)的力度(dù)，数据中心(xīn)有(yǒu)望率(lǜ)先回(huí)暖(nuǎn)，其次(cì)是汽(qì)车、 消费电子，关注相关左侧布(bù)局机会。

　　新能(néng)源板块是一(yī)季度被市场抛弃较(jiào)多的板块，交易占比和估值已(yǐ)经(jīng)处于(yú)历(lì)史偏低的位置。只是市场对于上(shàng)涨(zhǎng)的(de)标的更多地关注(zhù)利好，对于下跌的板块(kuài)更多(duō)地(dì)关(guān)注利空(kōng)。我(wǒ)们(men)总(zǒng)体认为现在市场对(duì)于新(xīn)能源板块的担忧讨论，更多是对于一个下跌板块的应激式反应。在去年的中报(bào)中，我(wǒ)们(men)曾(céng)经提(tí)到了新能源(yuán)板块(kuài)的一些(xiē)风险(xiǎn)点，这(zhè)些风险点在经(jīng)过大(dà)半年的消化后，在(zài)这个估值分位以及股(gǔ)价位置下，我们认为新能(néng)源板块的风险因素已(yǐ)经充分释(shì)放，目(mù)前(qián)这个时间段，具有较强吸引力(lì)。

　　此外(wài)，李晓星还(hái)看好电(diàn)动车(chē)、风光电储、军工等(děng)领域(yù)投(tóu)资机会。

　　璞泰来仍是第一大重仓股

　　冯明远继续加(jiā)仓新能源相关个股

　　一季报数据(jù)显示，信(xìn)达(dá)澳亚基金(jīn)冯明远在(zài)管的6只基(jī)金平均仓位为92.27％，其中，信(xìn)澳(ào)研究优选A的股票仓(cāng)位从去年底75.82％上(shàng)升到今年一(yī)季(jì)度末(mò)87.68％，信(xìn)澳新能源产业、信(xìn)澳(ào)科(kē)技(jì)创新一年定开(kāi)A、信澳星奕A则不同程度小(xiǎo)幅减仓。

　　从持仓情(qíng)况来(lái)看(kàn)，以冯明远的代表(biǎo)作信澳新能源(yuán)产业为例，该(gāi)基金一(yī)季度增(zēng)持璞泰来(lái)，较去年(nián)末加仓25.92％，目前持有股数876.4万股，持(chí)有市值为4.37亿元(yuán)，仍位列第一大重仓股。

　　此外，还(hái)增持了科异丁烯结构式图片，异丁烯结构式怎么写达(dá)利、中伟股份、宁德时代、东阳光(guāng)、华阳集团、祥鑫(xīn)科技，其中，增持幅度(dù)最大的是中伟股份，今年一季度较(jiào)去年底增持了129.40％，目前持(chí)有市值2.16亿元，为(wèi)例第5大(dà)重仓股。

　　其(qí)中，中伟股份(fèn)、华阳集(jí)团(tuán)、祥鑫科技为“新进”前十大个股，斯莱(lái)克(kè)、保隆(lóng)科技、比亚迪则退出前十大之列(liè)。

　　一季度(dù)，该基金(jīn)对(duì)爱柯迪、天齐锂(lǐ)业、赣锋锂(lǐ)业(yè)进行不(bù)同程度减持，其中，减(jiǎn)持幅度最大(dà)的是天齐锂业，今年一季(jì)度较(jiào)去年底减持了24.23％，目(mù)前持(chí)有(yǒu)市值(zhí)2.19亿元，为例第4大重(zhòng)仓股。

　　冯明远在一季报中表示，2023 年一(yī)季度 A 股市场经(jīng)历了疫情(qíng)复(fù)苏后的调整修(xiū)复，经济先是在大家“强复苏”的预期 中趋于(yú)明显的回暖，但基于(yú)“强预期，弱现(xiàn)实(shí)”的担忧，随后(hòu)又出现了显著(zhù)的(de)回调，从而(ér)总体呈(chéng) 现出震荡(dàng)趋势。本(běn)基金的投资主(zhǔ)要(yào)聚焦在新能源、科(kē)技、高端制造等新兴产业领域，细分板块的整体(tǐ)走势与市场趋同(tóng)，导致(zhì)本(běn)基金的净(jìng)值也(yě)出现(xiàn)小幅(fú)震荡。

　　展望二季度(dù)，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数字经(jīng)济(jì)等热(rè)门概(gài)念的创新，以及半导体(tǐ) 和制(zhì)造业正经历触底反弹的复苏，市场整体会(huì)逐步回暖，产生一定(dìng)正(zhèng)面效(xiào)应。我们(men)会继续在新 能源、科技、高端制(zhì)造等主要赛道(dào)耕耘，深挖基本面扎实的优(yōu)质个股，自下而上挖(wā)掘投资(zī)机(jī)会。

　　中信保诚基金王睿：

　　谨(jǐn)慎乐(lè)观看待(dài)人工智能

　　今日(rì)，中信保诚基金旗(qí)下多位(wèi)基金经理也发布了一季报。其中，中信保诚基金权益投资部(bù)总(zǒng)监王睿在一(yī)季报(bào)中(zhōng)表示，宏观(guān)经(jīng)济目前处(chù)在(zài)一个(gè)温(wēn)和(hé)复苏(sū)的通道(dào)，在海外加(jiā)息进入尾声后，社会流动性将相对宽松(sōng)，宏(hóng)观及货(huò)币环境有(yǒu)利于权益市场行情的开展(zhǎn)，二季度指数仍有可能会是震荡上行(xíng)的态势。

　　一季(jì)度(dù)，王睿(ruì)减表示持(chí)了(le)部分(fēn)短期达到目标价(jià)的相关(guān)品(pǐn)种，并根据收益率预期的变化调整了一部分科技(jì)持仓。具体来(lái)看，以其代表作中信保诚创新成长为例，该基金在一季度增(zēng)持了晶(jīng)盛机电(diàn)、TCL中环、当升科技、中航光(guāng)电等个股，人福医药(yào)“新进”前十大(dà)。

　　王睿(ruì)在一季报中(zhōng)表示，对于人工智能这一非常宏大(dà)的(de)命题，他(tā)目(mù)前(qián)持谨慎乐观的(de)态度(dù)。首(shǒu)先我们相信这是一项(xiàng)会对目前的生产和生活方式(shì)带(dài)来重(zhòng)大(dà)变化的技术变革(gé)，值得我们投入非常多的精力去跟踪和研究。但(dàn)另一(yī)方面(miàn)，我们目前还无法(fǎ)相对准确的评估这项(xiàng)技(jì)术革命给(gěi)具体公司和行业(yè)格局(jú)带来的(de)影响(xiǎng)，也不能给出大部分公司一个相对清晰的定(dìng)价，因(yīn)此我们一季度暂时还(hái)没有明显增加相关的持仓(cāng)。后续(xù)我们会(huì)紧(jǐn)密跟(gēn)踪。一季度我们持仓较多的电动车(chē)和光(guāng)伏表现(xiàn)不佳，受(shòu)到了一些短期因素的干(gàn)扰(rǎo)，投资者(zhě)的信心出现了波(bō)动。投资者预期变化导致部(bù)分个股(gǔ)出现了(le)较大回(huí)调，目前行业整体估(gū)值(zhí)水平处于历史较低位置(zhì)，而这两(liǎng)个行(xíng)业未(wèi)来(lái)的发展方向还是相(xiāng)对(duì)比较(jiào)确定(dìng)的。

　　中泰资管姜诚：

　　投资(zī)，永远没有(yǒu)躺平的一天

　　今日，中泰资管基金经理姜诚也发布了一季报在一季报(bào)中，姜诚表示，一季度的市场(chǎng)走(zǒu)势再次佐证了一个道(dào)理，即市(shì)场是难以(yǐ)预测的。迄今为止，表现最好的是(shì)AI相(xiāng)关板块，AI或许是科技发(fā)展进程(chéng)中(zhōng)最(zuì)重要的事件之一，但要搞清楚它(tā)对投资有哪(nǎ)些影响却(què)很难。利润(rùn)在产业链不同环节(jié)之间将如何分配？ 市场当前认为的受益环节(jié)是否能如愿受(shòu)益？它的(de)“智能”水平达到了(le)什么程(chéng)度(dù)以(yǐ)及渗(shèn)透率(lǜ)将(jiāng)多快提(tí)升？都(dōu)是很容易让人兴(xīng)奋、可(kě)细说起来(lái)又让人不明(míng)就(jiù)里的(de)难题(tí)。谈资和(hé)投资(zī)之间(jiān)，隔着一道鸿沟。

　　价值投资的基本(běn)原理告诉我们，价值会(huì)随着时间增长，而(ér)非随着利润(rùn)波动。所(suǒ)以在海量信息中，我(wǒ)们需要(yào)重点(diǎn)关注长(zhǎng)期因(yīn)素，淡化(huà)短期因(yīn)素。人工智能的发展是一个长期因素，我们还(hái)没(méi)有足(zú)够的把握去捕捉到它带来的投资机会，但可(kě)以尽量回避它(tā)带来的(de)伤害。以尽可能低的(de)价格(gé)买尽可能好的(de)资产，是我们的投资目标。好资产的标准是(shì)活得久、 站(zhàn)得牢、竞争优势维(wéi)持(chí)得长、平均净资产收益率(lǜ)高(gāo)，以及(jí)在好(hǎo)的公司治理加持下能够把长期利润转化为(wèi)诱(yòu)人分红。所以(yǐ)，我们会一如既往，不(bù)去(qù)猜测和追逐市场热点。

　　具(jù)体持仓方面，以姜诚代表作中泰星元价值优选A代(dài)表(biǎo)作为例，该(gāi)基金在一季度减持了中国建筑(zhù)、太阳(yáng)纸业、华(huá)鲁(lǔ)恒升、苏泊尔、海螺(luó)水泥、美的集团，增持了工商银行、建发(fā)股份、招商银行、扬(yáng)农化(huà)工(gōng)。

　　过(guò)去的一个季度，姜诚表示，自(zì)己的(de)组合(hé)没有大的变化(huà)，是因为(wèi)长期(qī)观点(diǎn)没(méi)有大的变(biàn)化。对中国经济的长期乐观，结合当前市(shì)场提(tí)供的较低(dī)估值水(shuǐ)平，让我们可以(yǐ)在热点不断(duàn)切换的市场(chǎng)中保持(chí)平和。但投资是一项(xiàng)苦差事，需要随时(shí)准备证伪自己的观点，需要保持学(xué)习(xí)，永远没有躺平(píng)的一天。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 异丁烯结构式图片，异丁烯结构式怎么写