民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交(jiāo)织(zhī)背后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视(shì)角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映中国出(chū)口(kǒu)长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我们观察中国(guó)外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单(dān)。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们(men)把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是(shì)广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研(yán)，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户充分(fēn)交流(liú)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美客(kè)户(hù)数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属于高(gāo扶大厦之将倾全诗解释，扶大厦之将倾 挽狂澜于既倒原文)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调研(yán)反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东国家(jiā)订单，中国(guó)不同类型(xíng)出(chū)口(kǒu)企业(yè)感受存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今(jīn)年(nián)对(duì)俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代(dài)工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)出(chū)口企业订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势(shì)四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国(guó)外贸企业面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)产业转移(yí)范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中国出口(kǒu)订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订(dìng)单(dān)转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从(cóng)另一个角度观(guān)察中国当下出口(kǒu)现状以及(jí)中国(guó)出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客(kè)户(hù)群体。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不(bù)意味着当期(qī)订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可(kě)观察样本(běn)充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参(cān)会(huì)采购商数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察中国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映(yìng)当(dāng)前(qián)外(wài)贸(mào)环(huán)境五点(diǎn)特征扶大厦之将倾全诗解释，扶大厦之将倾 挽狂澜于既倒原文trong>

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会(huì)，本(běn)次广交会(huì)开放境内采购商名额，客(kè)流结(jié)构上境(jìng)内采购商(shāng)与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人(rén)流来自于(yú)境(jìng)内采购商，往年(nián)内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内(nèi)和境外(wài)采购(gòu)商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益(yì)客(kè)户，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可(kě)能和过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受存(cún)在明显差(chà)异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示今(jīn)年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的(de)企业所面临的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单扶大厦之将倾全诗解释，扶大厦之将倾 挽狂澜于既倒原文下滑(huá)明(míng)显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存在订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的外(wài)贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是(shì)产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额(é)数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持(chí)续下(xià)降；但大部分(fēn)调研企业认为转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》