近(jìn)期市(shì)场风向变(biàn)动，北向资(zī)金调仓换股，外资(zī)基(jī)金也纷纷行动(dòng)。记者梳理发现，欧洲巨头施罗德旗(qí)下三只旗(qí)舰基(jī)金同时大手笔(bǐ)加仓“宁王”。3月底以来(lái)，宁(níng)王股价(jià)震荡(dàng)上行，虽较高(gāo)点仍(réng)有距(jù)离(lí)，但部分资金开始(shǐ)行动(dòng)。透露什么(me)信号？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗(qí)下(xià)三大基金同时行动(dòng)

　　施(shī)罗德旗(qí)下“施外国保质期日期是什么顺序 mfd是生产日期吗罗(luó)德国际精(jīng)选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)前十大重仓股为中国平安、招商银行、紫金矿业、宁德时代、贵州(zhōu)茅(máo)台(tái)、万(wàn)华化学、鼎龙股份、芒果超(chāo)媒、海尔生物。4月，基(jī)金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗(qí)舰基(jī)金“施罗德国际精(jīng)选基(jī)金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台积电(diàn)、腾讯控股、阿里巴巴(bā)、AIA、美团(tuán)、紫(zǐ)金矿业、港(gǎng)交所、银河(hé)娱(yú)乐、宁德时代、隆(lóng)基绿能(néng)。4月(yuè)，基金减持(chí)腾讯控股(gǔ)3.42％，减持(chí)紫金(jīn)矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗下另一只(zhǐ)旗舰基金也加仓(cāng)宁德时代80％。“施罗德国际(jì)精选基金中国机遇外国保质期日期是什么顺序 mfd是生产日期吗(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模(mó)14.23亿美元。

　　截至4月底(dǐ)，基金前(qián)十大重(zhòng)仓股为腾讯控股、阿里巴巴、美团(tuán)、宁德时代、隆基绿(lǜ)能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳国(guó)际(jì)。4月(yuè)，基金减持腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持(chí)紫金矿(kuàng)业(yè)10.31％，增持宁德(dé)时(shí)代(dài)80％。

　　看好中国新能源车产业链

　　同一家机构旗下(xià)三大旗舰(jiàn)基金同时加仓80％，究竟怎么回(huí)事(shì)？

　　资料显示，这三只基金中(zhōng)，施(shī)罗德国际精选基(jī)金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金(jīn)大(dà)中华和施罗德(dé)国际精选中国机遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最新的基金材料(liào)中并未解释为何(hé)基金在4月大(dà)手笔加仓宁德(dé)时代。不过(guò)，记者梳理发(fā)现(xiàn)，施罗德对中(zhōng)国新能源车产(chǎn)业链的看(kàn)重是一以贯之的(de)。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究(jiū)日(rì)志中解释(shì)道：长期来看，关注三大主题(tí)。一是电动车(chē)供应链；二是技(jì)术自主可控；三是医疗健康基(jī)础设(shè)施。

　　为何看(kàn)好(hǎo)电动车产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释(shì)道，随(suí)着气候变化的(de)影响日益(yì)显现(xiàn)，全球各国(guó)的脱碳行动变得(dé)越来越重(zhòng)要。转向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一(yī)个方面。中国在这方面为投(tóu)资者提供了重要的机会(huì)。中(zhōng)国在电动汽车价值链的供(gōng)应方(fāng)面是全球的领导者(zhě)，同时中国对成品车(chē)辆(liàng)的需(xū)求方面也占据重要地位。可能很(hěn)多人不(bù)知道的是，全(quán)球2022年销售的所有电动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整车制造之外，中国也是全球(qiú)电动车基础设(shè)施最完善的国家之一。以充(chōng)电桩为例，中国平均一个(gè)公共充电(diàn)桩对应(yīng)7辆车(chē)，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴(bā)西是28。来源：施罗德(dé)官网。

　　在电动汽车(chē)供应链中，有(yǒu)许多公司正在(zài)在各自(zì)的领域中建立(lì)主导地位(wèi)，以(yǐ)某智能组件为(wèi)例，它是电动汽车(chē)中(zhōng)用于电池和(hé)电机温(wēn)控的(de)关键(jiàn)组件的(de)生产(chǎn)商。该公司在空调阀行(xíng)业全(quán)球市(shì)场占有约60％的份额，并在电动汽车阀门(mén)行(xíng)业拥有超过90％的(de)市场份额。客户(hù)包(bāo)括特斯拉等全球电动汽(qì)车(chē)专家以及(jí)福特、宝马外国保质期日期是什么顺序 mfd是生产日期吗等原(yuán)始(shǐ)设(shè)备制(zhì)造商(shāng)（OEMs）。随着电动汽车在全球(qiú)范围(wéi)内继续占据市场份额——在法规的支持下，该公司的(de)增长潜力是可预见的(de)。

　　事实上，施罗(luó)德也并非孤例(lì)。

　　另一欧洲巨头安(ān)联投资旗舰基金安联神州A股基金(jīn)也在3月大手(shǒu)笔(bǐ)加(jiā)仓(cāng)宁德时代。

　　这(zhè)只基金最新规模47亿美元(yuán)，截至3月底，基金前十大(dà)重仓(cāng)股为(wèi)贵州茅台、中(zhōng)信证券、宁德时代(dài)、中国中免、东方(fāng)财富、美(měi)的集团、迈瑞医疗、安井食(shí)品、锦江集(jí)团、中国平安。

　　3月，基金对前十大(dà)重仓股(gǔ)逐一加仓，其中加仓(cāng)幅度最大(dà)的就是宁德(dé)时代，加仓幅度高(gāo)达22.17％。此外，基金(jīn)对中国(guó)中(zhōng)免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对(duì)前(qián)十大重仓股中其(qí)余(yú)公司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份额超40％

　　中汽协（中(zhōng)国汽车(chē)工业协(xié)会）近日发布的数据显(xiǎn)示，2023年4月，我国动力电(diàn)池产量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装(zhuāng)车量(liàng)25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新(xīn)增6.7万台公共(gòng)充电桩(zhuāng)，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中(zhōng)度方面(miàn)，今年4月，尽管我国(guó)新(xīn)能源汽车市场(chǎng)共计36家动力电(diàn)池企业实(shí)现装车配套，较去年同期增加(jiā)2家。但是(shì)排(pái)名前3家、前5家、前10家动力电(diàn)池(chí)企业动力(lì)电(diàn)池装车量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装车(chē)量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集(jí)中度依旧较(jiào)高。

　　企业(yè)排(pái)名来看，根据中国(guó)汽车(chē)动(dòng)力电池产业创新联盟数据显(xiǎn)示(shì)，今(jīn)年(nián)4月，宁德时代以40.83％的占比持续领跑，比亚迪、中创(chuàng)新航、亿纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居(jū)第(dì)2-5名。第6-10名则(zé)分别为：欣旺达、LG新能源(yuán)、蜂(fēng)巢能源(yuán)、孚(fú)能科技、瑞浦兰钧。

　　作为(wèi)动(dòng)力电池行业的龙头企业(yè)，宁德时(shí)代于2023年一季度实现营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元(yuán)，同比增长557.97％，单季利润增速(sù)创历(lì)史新(xīn)高(gāo)。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重(zhòng)受青睐

　　或许是基于优异(yì)的业绩，来自(zì)Wind的数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，截至5月14日(rì)，最近7天北向(xiàng)资金净流(liú)入宁(níng)德时代15.75亿元，位居北向净流入(rù)榜首。北向(xiàng)资金净流入(rù)较多的其(qí)它(tā)个(gè)股还包括(kuò)宁德时代(dài)、工业富(fù)联(lián)、贵(guì)州茅台、工(gōng)商(shāng)银行、北(běi)方华创、兴业银行、紫金矿业(yè)、建设银(yín)行(xíng)、比亚迪、中国(guó)石化。北(běi)向(xiàng)资金净(jìng)流(liú)出较多的(de)个股(gǔ)包括(kuò)格力电器、中国建筑、东方财富、中国中(zhōng)免、阳光电源、中兴通讯、科大讯(xùn)飞、隆基绿(lǜ)能、长江(jiāng)电力(lì)、恒瑞医药。

　　看好的“宁(níng)王”的外资还包(bāo)括“柏基”。超(chāo)长(zhǎng)线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓(cāng)宁德时代。

　　柏基(jī)在(zài)谈及为(wèi)何持有(yǒu)宁德时代时，写道：宁德时代所处的位置是令人羡慕的。它背后有两大增长机遇一是电动车二是储能；CATL聪(cōng)明(míng)地选择聚焦磷(lín)酸铁锂电池，这方(fāng)面(miàn)它(tā)的市场份额(é)是领先的。此(cǐ)外，磷酸铁锂电池因为安(ān)全性、生命周(zhōu)期和不(bù)含钴(gǔ)等(děng)特征(zhēng)而受到欢迎；动力(lì)电(diàn)池的企业发(fā)展与(yǔ)政府的(de)脱碳计划是一致的。CATL的领导者也非(fēi)常有远见(jiàn)。

　　柏基(jī)同时也解释了：他们如何通过 “柏基十问”来考察宁德时代(dài)的(de)。

　　不过，柏(bǎi)基也表示，如(rú)同(tóng)所(suǒ)有的投(tóu)资者，他(tā)们的判(pàn)断(duàn)也(yě)可能是错的。例(lì)如，若(ruò)未(wèi)来新的(de)电池技术出(chū)现，宁德时(shí)代的竞争优势不复。随着电池成本下降，宁德时(shí)代若不(bù)能保持利润(rùn)率。宁德时代和电(diàn)动(dòng)车厂商的关(guān)系若(ruò)不能维系。这些因素都会(huì)影响柏基对于宁德时代的判断(duàn)。

　　但并非(fēi)所有的外资都在(zài)加仓宁德时代。4月另一(yī)欧(ōu)洲(zhōu)巨头安本投(tóu)资旗(qí)舰中(zhōng)国基金“安本标(biāo)准SICAV I-中国(guó)A股可持(chí)续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德(dé)时代0.04％。基金(jīn)最新(xīn)规模35.62亿美(měi)元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十大重(zhòng)仓股为贵州茅台、宁(níng)德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼(yǎn)科、华测检测、招商银行、美的(de)集团、广联达、宁波银(yín)行。

　　摩根大通加仓(cāng)泸(lú)州老(lǎo)窖

　　宁德时代(dài)之外，互联网或者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根(gēn)大通(tōng)旗舰(jiàn)基(jī)金“摩根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿(yì)元人民币，截至(zhì)2023年一季度末，基(jī)金前十大(dà)重仓股(gǔ)为贵州茅台、金(jīn)山软件、中(zhōng)国平安、招商(shāng)银行、万华化学、恒(héng)生(shēng)金融、泸州老(lǎo)窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加(jiā)仓幅(fú)度最(zuì)大的为泸(lú)州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森(sēn)堡）股(gǔ)票基金(jīn)-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基(jī)金前(qián)十(shí)大(dà)重仓(cāng)股为腾讯(xùn)控股、贵州茅台、网易(yì)、阿里巴巴、中国平安、招(zhāo)商银行(xíng)、石药集团、AIA、平安银(yín)行(xíng)、美团。3月，基(jī)金加仓阿里巴巴11.66％。

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