5月12日晚间，根据美国证券交易委员会（SEC）披露，国内千亿私(sī)募景林资产递交(jiāo)了截至2023年(nián)3月31日的第一(yī)季度(dù)持仓报(bào)告(gào)（13F）。

　　景林资(zī)产是国内管理超(chāo)千亿(yì)元人民币的(de)对冲基金机构，亦是内地(dì)少有的进行大手笔持有美股的买(mǎi)方机构之(zhī)一，景林的动向(xiàng)受到了市(shì)场(chǎng)广(guǎng)泛的(de)关注。

　　1

　　千亿(yì)私募景林资产持(chí)仓(cāng)曝光

　　报告期内，景林(lín)资(zī)产(chǎn)整(zhěng)体持仓规模小幅提(tí)升至17.29亿美元，折合人民币(bì)120.2亿(yì)元，相较于(yú)2022年四季度的16.29亿美元规模，环(huán)比增(zēng)幅(fú)6.14％。

　　数据显示(shì)，截止2023年一季度(dù)末(mò)，景(jǐng)林资产(chǎn)在美股(gǔ)市场(chǎng)持有34家上市公司的(de)股(gǔ)票。其(qí)中(zhōng)，前十大持仓标的在(zài)总(zǒng)市值中的占比下降到77.89％，上季(jì)度这一数据为82.33％。

　　一(yī)季度(dù)，景林共建(jiàn)仓(cāng)5只股票，分别为英伟达(dá)、谷歌、爱(ài)奇艺、好未来、booking。清仓和减持方面，三公分是多少厘米 三公分是多少毫米景林资产(chǎn)一季度前(qián)五大卖出标(biāo)的包括：京东、满帮、贝壳、雾(wù)芯科(kē)技、拼(pīn)多多(duō)。

　　景(jǐng)林资产美(měi)股持仓(cāng)前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)分别为(wèi)：拼(pīn)多(duō)多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递(dì)、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号重仓股依旧(jiù)是(shì)拼多多(duō)，与上季(jì)度对比(bǐ)，景林资产(chǎn)减仓了(le)133.85万股，较上(shàng)季度持仓(cāng)数量下降24％。

　　此前(qián)，景(jǐng)林连续三个季度(dù)增持拼(pīn)多多。2022年二季(jì)度(dù)增持拼(pīn)多多(duō)24.02万股，三季度(dù)增(zēng)持123.39万股(gǔ)，四季度(dù)则增持233.75万(wàn)股，一次比(bǐ)一次猛(měng)。拼多(duō)多也(yě)不负众望，从股价表(biǎo)现看(kàn)，拼多多去年(nián)二、三、四季度分别上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨(zhǎng)势头在今年2月初便戛然而止了，景林(lín)资(zī)产在此前(qián)“越跌越买”的(de)策(cè)略奏效后，或许在股价“掉(diào)头”之(zhī)际进行了止盈操作。？？？

　　此外(wài)，一季度景(jǐng)林新建仓的英伟达，空降(jiàng)前十大(dà)重仓股(gǔ)第七位，一口气买入32.53万股(gǔ)，一季度末持仓市值为0.9亿元。截止至5月12日，今(jīn)年(nián)以来英伟达累(lèi)计上涨93.98％。？？？

三公分是多少厘米 三公分是多少毫米　　

　　2

　　积极布局教育(yù)股，与高(gāo)毅“唱(chàng)反(fǎn)调”

　　一(yī)季度，景(jǐng)林资(zī)产在美股的(de)操作中，最(zuì)为亮(liàng)眼的(de)当属重点加(jiā)仓教育股。

　　数据显示，截至今年一季度末，景林资产持有新(xīn)东方430万股，环(huán)比去年(nián)底(dǐ)加仓368.8万股，期末持股市值超1.6亿美元，一跃成为景林资产的第二大(dà)重仓股。与此同时，景林资产(chǎn)一季度(dù)还建仓(cāng)了好未(wèi)来，期末持(chí)股数量达(dá)224.6万股。

　　今年以来，上述两只(zhǐ)教(jiào)育个股股价(jià)均处于震荡态势，并无(wú)太多(duō)亮眼表(biǎo)现。

　　景林资产(chǎn)认为(wèi)，从全行业来看，不(bù)同年(nián)龄层的用户对“教(jiào)育”的需(xū)求依然旺盛，除了应对(duì)考试，还(hái)包括开拓眼界、增长(zhǎng)知识、潜(qián)力(lì)挖掘、提升(shēng)综合(hé)能力(lì)等。双减政策推行之后，目前行业政策环(huán)境趋于稳定，但过程中很多公司退出(chū)离开，使(shǐ)得行业(yè)竞争格局趋缓，对于(yú)存量公司有利(lì)。

　　“从行业龙头公司本身来说，凭借多年积累的口(kǒu)碑和公信(xìn)力，品牌(pái)的(de)护城河依(yī)然很深(shēn)。个别头部企业在K9学科之外的教育领域业(yè)务基础扎实，原有的留学(xué)等业务恢复增(zēng)长(zhǎng)，同时素质教育、直(zhí)播电商业务等(děng)新业务(wù)成为新的增长驱动(dòng)力。且公司(sī)的利润和现金流稳中转好，同时账(zhàng)上资金充足，当(dāng)时的估值下(xià)有(yǒu)足(zú)够的(de)安全(quán)边际(jì)。在过去几个季度的(de)财报中，我们看到了(le)相关的积(jī)极信号。”景(jǐng)林资(zī)产表示。

　　值得一(yī)提的是，高毅资产(chǎn)对于教育(yù)领域也颇(pǒ)为看好，但是标的选择似乎与(yǔ)景(jǐng)林资产存在分歧。

　　美(měi)国证券交易委员会公开(kāi)资料显示(shì)，截至今年(nián)一季(jì)度末，高(gāo)毅资产(chǎn)持有(yǒu)新(xīn)东方(fāng)24.4万股，相比(bǐ)于去(qù)年底(dǐ)减(jiǎn)仓超10万股，减仓比例(lì)接(jiē)近三(sān)成。而一季度高(gāo)毅资产大举买入近156万(wàn)股(gǔ)好(hǎo)未来，相(xiāng)比于去年底(dǐ)增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难(nán)眠，炮轰市场(chǎng)投机(jī)之风(fēng)

　　自五一(yī)节(jié)过后，传媒(méi)、游戏板块(kuài)成为资金(jīn)炒作AI的(de)重点方向，中特(tè)估支线也由暗转明，晋升市场第二大主线。

　　可好景不长，本(běn)周中(zhōng)特估仅热(rè)闹了一两天，随后便(biàn)开(kāi)始持(chí)续下(xià)跌，传媒、游(yóu)戏(xì)板(bǎn)块更是(shì)大(dà)幅杀跌，高位股(gǔ)接连跳水(shuǐ)。

　　（本文内容为客观数据(jù)信息罗(luó)列，不构(gòu)成任何投资建议(yì)）

　　此前连续24个(gè)交(jiāo)易日成交额(é)超万亿元阶段纪(jì)录，在本周遭遇终结。周(zhōu)三时，市场成交量尚且保持在(zài)1.2万亿水平，周四便陡然跌破万亿，5月11日和5月(yuè)12日(rì)成交额连续两日萎缩，分别为8973.19亿(yì)元和8495.91亿(yì)元(yuán)，沪(hù)深两市陷入缩量震(zhèn)荡阶段。

　　面对市场的急(jí)剧(jù)降(jiàng)温，市场观(guān)点认(rèn)为，主要原因是5月(yuè)11日晚(wǎn)间(jiān)发布(bù)的金融数据大幅低于预期。

　　据国盛证券，4月新增信贷(dài)7188亿元，虽(suī)然(rán)同比(bǐ)多(duō)增734亿元，但是考(kǎo)虑到去年4月基(jī)数的异常，因而与往年相比，今年4月(yuè)信贷(dài)则(zé)是明(míng)显跌落(luò)，而(ér)今年4月信贷低于(yú)2021年同期(qī)7512亿元。居民贷款回落再度成(chéng)为信贷回落的(de)主(zhǔ)要原因。而企业中长期贷款继续保持同比多增，4月同(tóng)比多增4017亿元(yuán)至(zhì)6669亿元(yuán)。信贷下滑(huá)带动社(shè)融增(zēng)速回落，4月新增社(shè)融1.22万(wàn)亿，与2021年4月相比，今(jīn)年4月同比少增6370亿元(yuán)。

　　署(shǔ)名光大证(zhèng)券的点评称，4月下旬票据利率(lǜ)先下后上，并不(bù)意(yì)味着贷(dài)款(kuǎn)好转了，主要因为今年国股行NIM和营收压(yā)力很大，一(yī)直在压降票据(jù)等(děng)低效资产(chǎn)，对(duì)分(fēn)行收票(piào)额度控制(zhì)很(hěn)严。4月前两旬已经收了(le)很多票，后(hòu)面改用其他贷款来冲。5月上旬票据(jù)已经快要(yào)接近(jìn)零利率了，信贷再度出现深(shēn)度(dù)负增长，这是(shì)4月信贷斜率过(guò)于陡峭(qiào)化产(chǎn)生的后三公分是多少厘米 三公分是多少毫米果，5月份(fèn)的贷(dài)款可(kě)能(néng)仍然不太乐(lè)观。

　　在(zài)这种背景之下，市场要(yào)想好起(qǐ)来，必然要让大家看(kàn)到宽(kuān)信用的信号出(chū)现，而这可能还需要一定的时(shí)间。

　　当(dāng)前市场存量(liàng)资金博弈(yì)的背(bèi)景不改，而两(liǎng)大主线人工(gōng)智能和中特估，今年已然累计不小的涨(zhǎng)幅。中特估这边，本(běn)月还有多只(zhǐ)央企ETF等待进场(chǎng)，而人工智能这(zhè)边，在未有增(zēng)量资金进场的情况(kuàng)之(zhī)下，再想(xiǎng)继续向上，压力不(bù)小。

　　本周大(dà)跌之后，但斌更是(shì)罕见(jiàn)的在深夜抒发感想。大谈公募基金经(jīng)理(lǐ)的(de)难处，在业(yè)绩(jì)和投(tóu)资信(xìn)仰之间(jiān)无法两全。紧(jǐn)接着，炮轰(hōng)当(dāng)下市场投机(jī)之风大盛，认为当下市(shì)场交易机制(zhì)应要有所改变。

　　相信，这不仅仅只(zhǐ)是但总一个人的(de)心(xīn)声。

　　今年以来(lái)，市场看(kàn)着红红火火，但很多投资(zī)者都(dōu)是“买在3000点，套(tào)在(zài)3400点”。公募基金经理更是有苦(kǔ)难(nán)言，市场上(shàng)大热的人工智(zhì)能，游(yóu)资炒作的(de)“星辰大海”，根本不符合他们的机构审美。直(zhí)白(bái)点说，市场根本就是绕着公募持仓在涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 三公分是多少厘米 三公分是多少毫米