民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的(de)中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能(néng)够反映(yìng)中国出(chū)口(kǒu)长期(qī)趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察(chá)中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例(lì)，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会(huì)能(néng)够提供(gōng)充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而(ér)言，外(wài)贸(mào)展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中国(guó)出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们得到当下(xià)中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户(hù)数量明显下(xià)降，意味着高(gāo)效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄(é)快速增(zēng)长，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出(chū)口并未(wèi)发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们具(jù)体面临(lín)的(de)出口(kǒu)压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌(pái)的出(chū)口企(qǐ)业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对(duì)中国外贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方(fāng)式(shì)为(wèi)加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的在于(yú)保护本地(dì)制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的(de)三点现实》两(liǎng)篇(piān)专题(tí)报(bào)告(gào)，提示中国出(chū)口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因(yīn)去(qù)年底订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴(bào)增(zēng)。短期(qī)之内海关总署统计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长期的外(wài)贸(mào)大(dà)环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为(wèi)中国最大的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我们观察(chá)中国外贸(mào)出(chū)口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面(miàn)积(jī)达到150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药(yào)及(jí)医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调(diào)研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流量12岁小女孩拔萝卜怎么拔，拔萝卜又叫又疼的过程相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会(huì)更多(duō)人(rén)流来自(zì)于境内采购商，往年(nián)内外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外(wài)采(cǎi)购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，欧(ōu)美客(kè)户属于(yú)高(gāo)效益客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商(shāng)已(yǐ)经不(bù)直(zhí)接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)构(gòu)成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的(de)订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购(gòu)规(guī)模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)客(kè)户(hù)订单，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的(de)企业所面(miàn)临的(de)出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型(xíng)企业(yè)则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主12岁小女孩拔萝卜怎么拔，拔萝卜又叫又疼的过程品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国(guó)外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中(zhōng)国(guó)和欧美发(fā)达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他地(dì)区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的(de)决(jué)定，计划(huà)纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共(gòng)同对外关(guān)税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在(zài)产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品(pǐn)也(yě)主要是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份(fèn)额(é)影响上，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额(é)数据(jù)显示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型产品的订单(dān)近(jìn)年(nián)来呈(chéng)现持续下降；但大部分调(diào)研(yán)企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的(de)订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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