民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国(guó)企业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，涉(shè)及16个(gè)大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交会(huì)能(néng)够提供充(chōng)足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户(hù)及(jí)参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势(shì)的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出口(kǒu)信息(xī)的(de)第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们(men)得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群(qún)像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更(gèng)多(duō)来自境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境(jìng)内和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信息一致，本次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄(é)快速(sù)增(zēng)长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并(bìng)未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年(nián)海外需(xū)求较过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模(mó)和(hé)类型企业(yè)反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美(měi)发(fā)达国家(jiā)对中国外(wài)贸企业保有持(chí)续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中国(guó)之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)已经开始产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调(diào)研，随(suí)后发布《中国出(chū)口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年(nián)一季度中国出(chū)口(kǒu)订单和(hé)金额(é)或将大(dà)增(zēng)，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出口(kǒu)企业迎(yíng)来(lái)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调(diào)研，从另一个(gè)角度(dù)观察中国(guó)当下出口现状以及中国(guó)出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)一个重要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意味着当期订(dìng)单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要(yào)与(yǔ)之前(qián)客户(hù)签订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业(yè)数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期(qī)展会，本次(cì)广(guǎng)交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名(míng)额(é)，客流结构上境内(nèi)采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更(gèng)多人(rén)流来自于(yú)境内采购(gòu)商，往年(nián)内外交(jiāo)流比较充分时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外(wài)采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来(lái)的(de)信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可(kě)能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订(dìng)单增(zēng)幅较为明(míng)显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和中东整(zhěng)体的(de)采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存(cún)在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对(duì)俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发(fā)达(dá)国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同(tóng)样面临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年顺颂夏祺的含义，顺颂夏琪(nián)7月东(dōng)非(fēi)共同体(tǐ)正式实(shí)行第四(sì)档(dàng)35％的(de)共(gòng)同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对外关(guān)税税(shuì)率分三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业(yè)免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企(qǐ)业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成(ché顺颂夏祺的含义，顺颂夏琪ng)本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)存在产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业(yè)是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生产得到(dào)的产(chǎn)成(chéng)品也主(zhǔ)要(yào)是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型(xíng)产品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移(yí)产能(néng)尚不构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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