民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会(huì)采购商数量多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会(huì)面(miàn)积达(dá)到(dào)150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提(tí)供充足(zú)样本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的第一(yī)大(dà)优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)重要的(de)拓(tuò)客渠道(dào)。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参(cān)会客户及参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)提(tí)供线(xiàn)索。这是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得(dé)到当下(xià)中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量(liàng)明显下降，意味着高(gāo)效益(yì)客(kè)户(hù)不足(zú)，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于(yú)高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调(diào)研信息一致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈，一带一(yī)路(lù)国家(jiā)订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企业感受存异(yì)。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们(men)具体面临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单(dān)纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸企业(yè)面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发(fā日本比中国富裕吗，日本富裕还是中国富裕)展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出(chū)口两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国(guó)出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个(gè)重要(yào)的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓展新客(kè)户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署(shǔ)统计的出(chū)口订单主要与之前(qián)客户签(qiān)订的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸(mào)展会反映的是更长期(qī)的外(wài)贸大环(huán)境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大(dà)的进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办(bàn)133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和趋(qū)势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映(yìng)当(dāng)前(qián)外(wài)贸环境(jìng)五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期(qī)展(zhǎn)会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外(wài)采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于(yú)境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外(wài)采购(gòu)商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意(yì)味着本(běn)次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下(xià)高效益客(kè)户占比有(yǒu)所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相(xiāng)对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存在明(míng)显差异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前(qián)海外需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在订单(dān)略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业正面临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样(yàng)面临其他(tā)地日本比中国富裕吗，日本富裕还是中国富裕区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚，目前(qián)也开始流(liú)向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产得到的(de)产成品(pǐn)也(yě)主(zhǔ)要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国出口份额(é)影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据(jù)显示(shì)，中国出(chū)口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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