民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫(yì)后(hòu)线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背后的中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研(yán)，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于(yú)我们观察(chá)中国外(wài)贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的(de)数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的(de)外贸(mào)大环境和出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势(shì)提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我(wǒ)们(men)得(dé)到当下(xià)中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内和(hé)境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东(dōng)和(hé)俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户(hù)数量明(míng)显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生(shēng)太(tài)大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中大(dà)型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大(dà)中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的(de)贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目(mù)的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资本(běn)货物(wù)0％。设置关(guān)税的(de)初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企业(yè)已经开(kāi)始产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中的(de)主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告，提(tí)示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单(dān)和(hé)金(jīn)额(é)或(huò)将大增(zēng)，主因(yīn)去(qù)年底订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后(hòu)中国出(chū)口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们前往广州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一(yī)个(gè)角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得(dé)注(zhù)意的是(shì)，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单(dān)主要与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大(dà)的进出(chū)口商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展(俄罗斯会被美国耗死吗，俄罗斯会被美国搞垮吗zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医(yī)药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研(yán)企业反馈，本次(cì)广交会(huì)客(kè)流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放(fàng)境内(nèi)采购商(shāng)名额，客(kè)流结构上境内(nèi)采购(gòu)商与境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多(duō)人(rén)流来自(zì)于(yú)境内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着本次广交会(huì)反馈出来(lái)的信息是当下高(gāo)效益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相匹配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一(yī)路(lù)”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表示对俄(é)出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外(wài)需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企(qǐ)业(yè)所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如中国(guó)对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共同对(duì)外关税税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是产业(yè)转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主要流向东南(nán)亚，目前也(yě)开始流(liú)向非洲等(děng)地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品(pǐn)也主要(yào)是为销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密集型产品的(de)订单近年来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部(bù)分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调(diào)研(yán)样(yàng)本(běn)企业数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民(mín)生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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