民生宏(hóng)观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会(huì)开展专项调研(yán)，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多且(qiě)国别广，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和(hé)所属地域(yù)非常(cháng)广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单(dān)。广交会参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到(dào)当下中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境(jìng)内和境外(wài)客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分交流时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部(bù)分中东(dōng)和(hé)俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高(gāo)效(xiào)益客户(hù)不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三角出口(kǒu)调(diào)研信息(xī)一致，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企业感受存(cún)异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年对俄(é)快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄(é)出口并(bìng)未发生(shēng)太大(dà)变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过去两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企业(yè)反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽(suī)有宁波华茂外国语学校学费多少高中，宁波华茂外国语学校学费多少一学期下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单(dān)纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的出(chū)口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)保有持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和(hé)劳(láo)动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中(宁波华茂外国语学校学费多少高中，宁波华茂外国语学校学费多少一学期zhōng)国企业(yè)已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业是这(zhè)一轮(lún)产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提(tí)示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出(chū)口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来(lái)产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户(hù)群(qún)体(tǐ)。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户(hù)并(bìng)不意味着(zhe)当期订单宁波华茂外国语学校学费多少高中，宁波华茂外国语学校学费多少一学期暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前(qián)客(kè)户签(qiān)订的老(lǎo)订(dìng)单相(xiāng)关。外(wài)贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期(qī)的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可(kě)观察样本(běn)充(chōng)足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作(zuò)为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类最全、企(qǐ)业(yè)类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医药(yào)及医(yī)疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第(dì)1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会(huì)，本次广交会(huì)开放境(jìng)内采(cǎi)购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流(liú)来自(zì)于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交流比较充(chōng)分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是(shì)当下高效益(yì)客户占比有所(suǒ)下(xià)降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国(guó)家构(gòu)成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明(míng)显差异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表示对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则(zé)反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国(guó)家之间存(cún)在贸(mào)易(yì)摩擦，除(chú)此(cǐ)之(zhī)外，中国(guó)企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出口的(de)贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对(duì)外关(guān)税的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出(chū)口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密(mì)集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下(xià)降；但大(dà)部分调研企业认为转移(yí)产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本(běn)文(wén)来自民(mín)生证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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