民生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下(xià)广交终于(yú)在(zài)4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织(zhī)背后(hòu)的(de)中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模(mó)最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、参会采购(gòu)商数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能够提供充(chōng)足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的(de)第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期(qī)新(xīn)增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们(men)得到(dào)当下(xià)中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业(yè)群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内(nèi)采购商(shāng)明显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流(liú)时，境内和(hé)境(jìng)外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和(hé)俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一(yī)致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其(qí)中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型(xíng)出(chū)口企业感受存异(yì)。部分(fēn)企业表示今年(nián)对(duì)俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需求较过(guò)去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型(xín一呼百应吾独尊是什么意思生肖，一呼百应吾独尊代表什么生肖g)企业(yè)反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企(qǐ)业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业(yè)订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外贸(mào)企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发(fā)达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在(zài)于保护本地(dì)制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国(guó)出口的优(yōu)势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇(piān)专题报(bào)告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国(guó)出口(kǒu)订单和金额(é)或将大增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们(men)前(qián)往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从(cóng)另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一(yī)个(gè)重要(yào)的拓客(kè)渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增客(kè)源的数(shù)量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并(bìng)不意味着(zhe)当期(qī)订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关(guān)总署统计的(de)出口(kǒu)订单主要(yào)与之(zhī)前客户签订的老订单(dān)相关。外(wài)贸(mào)展会反映的是(shì)更长期的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的(de)展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　结(jié)合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次广交会(huì)客流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购(gòu)商(shāng)名(míng)额，客流(liú)结构上境内采购(gòu)商与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流来(lái)自于(yú)境(jìng)内采(cǎi)购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧(ōu)美客户数(shù)量明显不足(zú)，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下(xià)降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是(shì)当(dāng)下(xià)高(gāo)效益客(kè)户占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据(jù)部分(fēn)企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部(bù)分(fēn)采购商已经不(bù)直接前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

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　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业(yè)存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯(chún)的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国(guó)企业同样面临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同(tóng)对(duì)外关税的决定，计(jì)划纳入(rù)的商(shāng)品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业(yè)存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业转移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目前也开始(shǐ)流(liú)向非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至当地(dì)，生产得(dé)到的产(chǎn)成品(pǐn)也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对(duì)中国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移(yí)的订(dìng)单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数(shù)量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏(hóng)观调研系(xì)列之三(sān)：广交会下的出口群像(xiàng)》

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