民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流(liú)交织背后的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专项调(diào)研，用另一个视(shì)角观察中国出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口(kǒu)状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉(shè)及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提(tí)供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息(xī)的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要(yào)的拓客渠道。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长(zhǎng)趋(qū)势的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)提供线(xiàn)索(suǒ)。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会(huì)调(diào)研，我(wǒ)们得到当下(xià)中国出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商(shāng)明显增(zēng)多(duō)。境(jìng)内和(hé)境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分(fēn)交流时(shí)，境内和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客(kè)户(hù)不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口(kǒu)调研信息(xī)一致，本次(cì)广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海外需求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面临较(jiào)为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的(de)欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对(duì)外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)这一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随后发布(bù)《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超(chāo)预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度中国(guó)出(chū)口(kǒu)订单和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及(jí)中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个(gè)重要的(de)拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户(hù)群(qún)体。新增客源的数(shù)量和(hé)质(zhì)量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意(yì)味着当期订(dìng)单暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足中戏明星有哪些明星，中戏明星有哪些名单p>

　　广(guǎng)交会作为中国最(zuì)大(dà)的进出(chū)口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多(duō)、参会采购(gòu)商数量最(zuì)多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观察(chá)中(zhōng)国外贸出(chū)口(kǒu)现状和(hé)趋势提(tí)供充足(zú)样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来(lái)自于(yú)境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美(měi)客(kè)户数量明(míng)显不足(zú)，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意(yì)味(wèi)着(zhe)本次(cì)广交会反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规(guī)模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户订(dìng)单，不(bù)同企业(yè)之间感受存(cún)在(zài)明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄(é)出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈目(mù)前海外(wài)需(xū)求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所面临(lín)的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相对(duì)较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订(dìng)单略增(zēng)的(de)情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯(chún)的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的(de)外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)中戏明星有哪些明星，中戏明星有哪些名单东(dōng)非共体共同对外(wài)关税税率分(fēn)三(sān)档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当(dāng)前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产得(dé)到的(de)产(chǎn)成品也主要是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的(de)订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险提示中戏明星有哪些明星，中戏明星有哪些名单trong>

　　调(diào)研(yán)样(yàng)本企业数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下(xià)的(de)出口群像》