今(jīn)年以来，港股走势可谓一波三(sān)折，香港恒(héng)生(shēng)指数涨1.52％至20330点关口。目前基金一季报披露渐落帷幕，整体来看，陆港通基金整(zhěng)体港(gǎng)股(gǔ)仓(cāng)位略有提升，大幅(fú)加(jiā)仓AI、油气、电(diàn)力等行业，腾讯(xùn)控股、美团(tuán)-W、中国移动、中国海(hǎi)洋石(shí)油、快手-W等为重仓股。

　　多位港股基金(jīn)基金(jīn)经理表(biǎo)示(shì)，预计港股(gǔ)市场已经进入了企业(yè)盈利的拐(guǎi)点且即将迎来收入加速扩张，未来港(gǎng)股市(shì)场将在波动中(zhōng)上行，板(bǎn)块方面，看好政策优化下的消(xiāo)费和地(dì)产、预期反(fǎn)转修复(fù)的互联(lián)网和医药、高景气的制造业等。

　　一季度(dù)港股基金仓位(wèi)略(lüè)有上升(shēng)，大幅(fú)加仓AI、油气(qì)、电力等

　　Wind数据显示，在5000多(duō)只陆港通基金(jīn)（不(bù)同份额分开统(tǒng)计，下同）中含“港”字的主动权益基金近400只(zhǐ)，这(zhè)些都(dōu)是“高纯度”以港股(gǔ)为投资方(fāng)向(xiàng)的基金。截至一季度末，这些基金的(de)港股平均仓(cāng)位为62.39％，较去年底微升(shēng)0.38个百分点(diǎn)，其中有83只基金(jīn)港股持仓在90％以(yǐ)上。

　　今年以来，以恒生(shēng)科(kē)技指数(shù)为代(dài)表的(de)港股数字经(jīng)济呈现了(le)上涨、调整、反(fǎn)弹的N型走势，截(jié)至4月23日，香港(gǎng)恒生指数(shù)涨1.52％至20330点(diǎn)关(guān)口(kǒu)。

　　与此(cǐ)同时，不(bù)少知名基(jī)金经理在一季(jì)度加大(dà)了(le)对港股的投资力度，提(tí)升港(gǎng)股配置在10-40个百分点不等。比如(rú)，崔宸龙管理的前海开源沪港(gǎng)深新机遇(yù)A，港股仓(cāng)位(wèi)由去(qù)年底的1.18％提升至今年一季度末(mò)的39.13％；史博(bó)管理的(de)南方港股创新视野一年持有A，港股(gǔ)仓位由去年底的(de)71.08％提(tí)升至今年一(yī)季度末的81.82％；赵宪成(chéng)管理的(de)博(bó)时港股通红(hóng)利精选A，港股(gǔ)仓位由去年底的70.80％提升至(zhì)今年(nián)一(yī)季度末的88.35％；刘(liú)扬管理的国(guó)投瑞银港股通价(jià)值(zhí)发现(xiàn)A，港股仓位由去年底的78.83％提升至今年一季度末的92.92％；曲径管理的中欧港股数字经济A，港(gǎng)股(gǔ)仓位(wèi)由去年底的83.22％提升至今年一季(jì)度末的89.22％。

　　按照持(chí)有市值统(tǒng)计(jì)，截(jié)至一季报，被陆港通基金重仓的前十大港股分别为腾(téng)讯控股、美团-W、中国移动、中国海(hǎi)洋石油(yóu)、快手-W、药明生物(wù)、香港交易所、青(qīng)岛(dǎo)啤酒股份、李宁、华润啤酒，涵(hán)盖(gài)通信服务、油气开采、数字(zì)媒体、生物(wù)制品、多元金融(róng)、服装家纺、视频饮料(liào)等领域(yù)。其中，腾讯控股(gǔ)、中(zhōng)国移动、中国海洋石(shí)油、快手-W、青(qīng)岛啤(pí)酒股份获不同程度增持(chí)。

　　按(àn)照增(zēng)持情况排(pái)序(xù)，加仓幅度最大的(de)前(qián)十只港股为中国海(hǎi)洋石油(yóu)、新天绿色能源、中远海能、商汤(tāng)-W、中国(guó)旭阳集团、中国石油(yóu)化(huà)工股份、中国南方航空股份(fèn)、华电国际电力股份、越秀地产、中广(guǎng)核电力(lì)，分(fēn)别涵(hán)盖(gài)油气开采、电力(lì)、航运港口、IT服务(wù)、焦炭、炼(liàn)化及贸(mào)易、航空机场(chǎng)、房地产开(kāi)发等领域。值得(dé)注意的(de)是，商汤-W涉(shè)及AI概念，陆港通基金在一季(jì)度(dù)对其(qí)大(dà)幅加(jiā)仓1.24亿股(gǔ)。

　　港股市(shì)场或将在(zài)波动中(zhōng)上(shàng)行，重仓港股优(yōu)质龙头

　　对(duì)于港股后市，南方港股创(chuàng)新(xīn)视(shì)野一年持有基金(jīn)基金经理史博在一(yī)季度中表示，展(zhǎn)望未(wèi)来，仍然看(kàn)好港(gǎng)股市场投资机(jī)会：中国经济(jì)方面，宏观(guān)经济仍在企(qǐ)稳回(huí)升(shēng)，3月中国官方制造(zào)业PMI为51.9％，制造(zào)业生产活动和市场(chǎng)需求继续增加(jiā)，非制(zhì)造(zào)业恢复速度加快；海外无风险利率方面，3月初非农和通胀数据以及突发(fā)的银行风险(xiǎn)事件已经(jīng)让美(měi)联储过于强硬(yìng)的(de)紧缩(suō)预期有所趋缓，FOMC加息25bp意(yì)味着(zhe)了加息进入尾部区(qū)域(yù)；风险(xiǎn)偏好方面，欧美银行业风险事件对市(shì)场(chǎng)冲击可控，国内政策(cè)积极信号涌现。

　　基于(yú)此，预判港股市场将在(zài)波动(dòng)中(zhōng)上行，在板块配置(zhì)方面，我们将加大对政策优化下(xià)的消费和地产、预期(qī)反转修(xiū)复的互联网和医药、高景(jǐng)气的制造(zào)业(yè)等板块的配置。

　　中(zhōng)欧港股数字经(jīng)济基(jī)金经(jīng)理曲径表示，港股数字经济的代表行(xíng)业为互(hù)联(lián)网(wǎng)和(hé)先进制造，在经历(lì)了过去(qù)2年的合规整治及业务(wù)梳理后(hòu)，股价均处在价值(zhí)投资区域，具(jù)有良好的投资性价比(bǐ)。同时，互联网相关(guān)公(gōng)司，也更(gèng)具有数据(jù)、平台和算(suàn)法的整合能力(lì)，通过推出人工智能(néng)相关模(mó)型及应(yīng)用(yòng)，提(tí)升自(zì)身(shēn)运(yùn)营效(xiào)率，以及对(duì)外输出算(suàn)法和算力。作为人工智(zhì)能赋能各个行业的元年，我(wǒ)们中长期看(kàn)好港股(gǔ)数字经济板块的前景(jǐng)。

　　华(huá)宝港股(gǔ)通香港基金经理周欣表示，港股市场方面，港(gǎng)股(gǔ)市场(chǎng)大部分的企业盈利来源于中国内地(dì)，中国内地经济的环比上行将会支(zhī)撑港股公司(sī)盈利的环比增长，从(cóng)而支撑下(xià)港股公(gōng)司下半年的市场表现(xiàn)。然而，虽然(rán)公(gōng)司(sī)盈利(lì)环比仍有一定的(de)增长，但是由(yóu)于基数效(xiào)应，下(xià)半年港股盈(yíng)利同比增速(sù)会较(jiào)上半年有所(suǒ)回落。对于估值相对较高的行业将有一定的压力(lì)。

　　行业方面，受(shòu)行业(yè)反垄断的影响，TMT行(xíng)业(yè)龙头公司的(de)估值仍将受(shòu)到一定程度的压制(zhì)，但(dàn)是当行(xíng)业(yè)龙头公司受情绪影响出现超跌时，将会(huì)有较好(hǎo)的买(mǎi)入(rù)机(jī)会(huì)出现。生物医(yī)药(yào)行业仍将处在行业快速增(zēng)长的(de)红利中，但是随着中报业绩(jì)的释放和四季(jì)度(dù)集(jí)采的预期，生物行业前期涨幅较多的龙头公司(sī)可能会出现一(yī)定的调(diào)整，但是(shì)通过自下而上的方式生物(wù)医药行业仍将(jiāng)有机会选出有较好成长性的公司(sī)。

　　汇(huì)丰晋信(xìn)沪港深基金(jīn)经理付倍(bèi)佳(jiā)表示(shì)，展望未来，我们预计港股市场已经进入了企业(yè)盈(yíng)利的拐点且即(jí)将迎来收(shōu)入加速扩张(zhāng)，并且A股市场也即将进入企业(yè)盈利的拐点四字拟声词有哪些ABAB式，abcd四字拟声词有哪些(diǎn)，这是推动两地(dì)市场向上的决定性(xìng)因素。

　　在盈利周期“内强外弱”及加(jiā)息周(zhōu)期临近(jìn)尾声流动性逐步宽松背景下，中国资产(chǎn)的吸引力(lì)有望进一步凸显(xiǎn)。在A股及(jí)港股(gǔ)估值(zhí)均在低位、风险溢价(jià)均在高(gāo)位(wèi)的背景下(xià)，有望开启盈利与估值修(xiū)复的戴维(wéi)斯双击行情。

　　主要(yào)关注(zhù)三(sān)条(tiáo)投资主(zhǔ)线：1.关注盈利增长高弹性的(de)机会：由于中国经(jīng)济修复有望成(chéng)为全(quán)球投资的(de)主线(xiàn)，因此经营杠杆弹性大、前期降本增效优(yōu)的行业和板块更(gèng)有望受益(yì)于经济(jì)复苏，盈利预测有较大上修(xiū)空间；同(tóng)时部分龙头公(gōng)司有长期(qī)的前沿技术(shù)/产品储备以迎(yíng)接下一(yī)轮的(de)收入扩张机会，有望(wàng)开启二次增长曲线，如互联网、部(bù)分(fēn)可选(xuǎn)消费、部(bù)分医(yī)药等。

　　2.关(guān)注收益风险(xiǎn)比显著(zhù)右(yòu)偏的机会：关注在未来经济(jì)周期中上行(xíng)风险显著大于下(xià)行风险的行业。市(shì)场预期在低位、景气度(dù)有拐点或持续(xù)性超预(yù)期(qī)的行(xíng)业。供需格局(jú)佳(jiā)，价(jià)格弹(dàn)性(xìng)贡献盈利超预(yù)期的(de)行(xíng)业，如电子、新能源、有色金(jīn)属等(děng)。

　　3.关(guān)注高(gāo)股息资产的机会：关注(zhù)基本面(miàn)夯实，整(zhěng)体ROE水平稳(wěn)中有升，以及分红意愿提升的高股息资(zī)产的投资(zī)机(jī)会，如通信(xìn)、石油石化等。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 四字拟声词有哪些ABAB式，abcd四字拟声词有哪些