就在全(quán)球(qiú)为AI疯狂(kuáng)的(de)时候，百年欧洲金融巨头(tóu)罗斯(sī)柴尔(ěr)德家族却悄然(rán)减(jiǎn)仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露(lù)，公(gōng)司(sī)自2020年(nián)年底(dǐ)以(yǐ)来(lái)一直(zhí)超配英伟达(dá)，但是目前已经(jīng)部分获利了结(jié)，现在(zài)所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家(jiā)总部位于瑞士日内瓦的资管机(jī)构(gòu)为拥有(yǒu)200多年(nián)历史的欧洲老牌金融世家(jiā)罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目(mù)前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持(chí)有8年期间“踩准”节奏增减(jiǎn)持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌资(zī)管机构在(zài)2015年(nián)英(yīng)伟达业绩第(dì)一爆发之际，就增持了英(yīng)伟达。当时的持仓股(gǔ)数一(yī)度高达160多(duō)万股。

　　然而英(yīng)伟达虽(suī)然业绩大爆发，股价却一(yī)直(zhí)不怎么(me)涨。这家资管机构也不(bù)得不(bù)修正自己的错误(wù)，在英(yīng)伟(wěi)达股价的缓(huǎn)慢上涨中减(jiǎn)持(chí)，终于在2018年(nián)一季度减(jiǎn)持到(dào)不足1万股。不过(guò)这50克有多少参照物图片，50克有多少参照物个(gè)时候，英伟(wěi)达(dá)股价(jià)也从2015年4美元(yuán)附近(jìn)涨到(dào)了60美(měi)元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让(ràng)英伟(wěi)达的(de)股价如做(zuò)过山车一(yī)般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟(wěi)达(dá)的股价也(yě)一度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节奏进行增持(chí)和减(jiǎn)仓(cāng)。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次(cì)大(dà)手(shǒu)笔增(zēng)持(chí)是在2022年第二季度，虽然(rán)英(yīng)伟达(dá)股价此(cǐ)后(hòu)仍(réng)然(rán)经历了三(sān)波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概(gài)念(niàn)大爆发，英伟达作为底(dǐ)层算力代表，股价一度(dù)涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美(měi)元的新高(gāo)，总市值一度(dù)超过1万亿(yì)美(měi)元，差(ch50克有多少参照物图片，50克有多少参照物à)点成为全(quán)球第9家市值(zhí)超1万亿美(měi)元的上市企业。

　　“估值(zhí)教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现的，还有被誉为“估值教父”的(de)当代著(zhù)名投资估(gū)值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自2017年(nián)以来一直在投(tóu)资英伟(wěi)达，如今已(yǐ)经(jīng)卖(mài)掉了该(gāi)公司的股票(piào)。

　　达摩(mó)达兰5月30日说(shuō)：“直到(dào)今天(tiān)早(zǎo)上英伟达还在(zài)我(wǒ)的投资组(zǔ)合里，最后把它剔除(chú)出投(tóu)资组(zǔ)合，因为(wèi)我无法(fǎ)承受这样的上涨，一周内市(shì)值就(jiù)增加(jiā)了3000亿美(měi)元，这是在挑战可持(chí)续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计(jì)，英伟达目前在250亿美(měi)元的人(rén)工智能芯片市(shì)场占有80％的份额，最乐观的预测(cè)是，10年后该市(shì)场规模(mó)将达(dá)到3500亿(yì)美元。即使假设英伟达未来的市场份额(é)达到100％，达(dá)摩达(dá)兰(lán)得出的估值也要比近(jìn)期股价(jià)低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这(zhè)家公司，但如果作为一项(xiàng)投(tóu)资的话，我(wǒ)怎么都得不出每股(gǔ)400多(duō)美(měi)元(yuán)的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月30日(rì)持续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟(wěi)达股(gǔ)权(quán)，减持均(jūn)价(jià)在400.254美元到417.79美元(yuán)，一(yī)共套现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位(wèi)，也有人认(rèn)为英伟(wěi)达(dá)现阶段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调(diào)查(chá)的49名分(fēn)析师(shī)中，41名对英伟(wěi)达给出买入评级，比(bǐ)去年(nián)10月(yuè)给予这(zhè)一评级的人数30人(rén)增加约(yuē)三分之一。这些(xiē)分析师对英伟达给出(chū)的股价中间值约为(wèi) 450 美(měi)元(yuán)。截至发稿，英伟达的(de)股价报收(shōu)393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约(yuē)投资研究公司伯恩(ēn)斯(sī)坦的(de)分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采(cǎi)访时(shí)表示，华尔(ěr)街近日(rì)纷纷调(diào)高英伟达目(mù)标股价，是因为先前估测的获利(lì)预期太(tài)低(dī)。目前投资人仍存在不同的声音(yīn)，如方(fāng)舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟(wěi)达估值过高，目(mù)前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年(nián)以来(lái)华尔街预测最准确的分析师、美国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告(gào)中表示(shì)，科技股和(hé)AI概念股的估值过高，建议投资者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处(chù)于“婴儿期的泡(pào)沫(mò)”，而美联储(chǔ)的加息周期或许还未结束(shù)。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要(yào)在标普(pǔ)500位于4200点时开始抛售。

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